ГлавнаяРынокВенчурный рынок что это

Венчурные инвестиции — что это такое: понятие и особенности. Венчурный рынок что это


что это такое, структура, оценка, рейтинги, примеры на российском рынке

Евгений Маляр

20 июля 2018

# Инвестиции

Венчурные фонды в России

На российском рынке успешно оперируют следующие крупнейшие венчурные фонды: ABRT, Addventure II, Russian Ventures, Softline Venture Partners, Runa Capital, Prostor Capital, РВК.

  • Что такое венчурный фонд
  • Схема работы фондов венчурного капитала
  • Общая технология венчурного заработка
  • Как привлечь венчурный капитал в свой бизнес
  • Как инвестировать в венчурный фонд и заработать
  • Авторитетные венчурные фонды в России и мире

Авторы перспективных коммерческих проектов при их реализации сталкиваются с многочисленными трудностями. Особенно остро проблемы ощущаются, если стартап требует больших капиталовложений и не обещает быстрой отдачи. Вместе с тем именно такие проекты, выходящие за рамки привычных представлений о бизнесе и не имеющие аналогов, сулят наибольшую прибыль инвестору в будущем.

Из предлагаемой статьи читатель сможет узнать о том, что такое венчурный фонд, как он работает и кто может рассчитывать на его поддержку в виде финансирования.

Что такое венчурный фонд

Венчурный фонд – это финансовая организация, инвестирующая свой капитал в перспективные наукоемкие проекты несмотря на высокие риски и длительный процесс их реализации. Цель такой коммерческой структуры – получения прибыли, норма которой превосходит действующие в обычном бизнесе стандарты.

Объектом инвестиции может быть уже работающая успешная компания, испытывающая недостаток средств для реализации смелой идеи. Однако на практике чаще всего финансируются проекты, разработанные никому не известными фирмами или лицами, не имеющими возможности взять кредит.

Позиция банков понятна: они ведут традиционную для них политику, выдавая займы под надежное обеспечение.

Крупные корпорации не спешат создавать венчурные фонды по другой причине. Они не испытывают недостатка в средствах, но готовы платить, пусть и дороже, лишь за готовый и проверенный коммерческий продукт (в данном случае это уникальная технология, «ноу-хау»).

Так сложилось исторически, что на настоящий момент большинство ведущих компаний в России заинтересованы в проектах с относительно быстрой отдачей, а «кота в мешке» покупать почти никто из них не торопится.

Руководство страны понимает необходимость венчурного финансирования. В РФ создан Фонд содействия развитию предприятий в научно-технической сфере. Аналогичные структуры организованы в регионах – они формируют «инновационный лифт» и помогают в реализации рискованных стартапов, находящихся на разных стадиях развития.

Административные методы обладают рядом достоинств по сравнению со стихийным финансированием, чаще практикующимся в других развитых странах. Однако отсутствие четкой государственной политики и правового обоснования венчурной деятельности влияет на процесс не лучшим образом. Значительную долю рынка занимают частные венчурно-инвестиционные фонды.

Схема работы фондов венчурного капитала

Изобретателю принципиально нового коммерческого продукта, обращающемуся в ВИФ (венчурно-инвестиционный фонд) следует понимать, что его бизнес-модель должна соответствовать определенным критериям:

  • уникальность;
  • использование сложных технологических и научных методов;
  • высокая капиталоемкость;
  • перспектива прибыльности.

Рискованность вложения подразумевается по умолчанию, хотя, разумеется, чем она ниже, тем вероятнее поддержка проектов. Обратное также верно.

Например, несмотря на многие обнадеживающие признаки, криптовалюта (и все технологии, связанные с ее оборотом) так пока и не стала предметом внимания венчурных фондов и компаний. В будущее биткоина представители крупного капитала не верят, хотя само их мнение, если оно изменится, способно перевернуть ситуацию на рынке. Отношение фондов к стартапам выражается инвестициями или их отсутствием.

Наиболее востребованными направлениями венчурного инвестирования по праву считаются IT-технологии (в частности, интернет-проекты), фармацевтика, энергетика, биоинженерия и другие наукоемкие сферы деятельности.

Структура управления типичным венчурным фондом предполагает его подчинение компании или организации, которая его создала.

По форме собственности фонды делятся на государственные и частные. Разница не только в источнике вкладываемого капитала, но и в направленности инвестирования.

Государственные фонды часто финансируют изобретения и инновации, обладающие социальной ценностью и служащие общественному благу, в меньшей степени ориентируясь на прямую прибыль.

Корпоративный венчурный фонд в первую очередь заботится о доходности вложения в отдаленной перспективе, обусловленной монопольным положением на рынке.

Существует также деление на виды по признаку направленности и концентрации на определенных направлениях.

Специализированный фонд инвестирует стартапы в какой-то конкретной области знаний. Такой подход предпочтителен по причине большей вероятности правильного прогнозирования коммерческих перспектив проекта.

Универсальные фонды вкладывают средства в любые проекты, представляющие интерес. Анализ их перспектив затруднен, но даже меньшая эффективность (выраженная процентом успешно реализованных стартапов и принесенной ими прибыли) компенсируется за счет диверсификации.

Общим принципом венчурного финансирования является отсутствие требований к материальному обеспечению инвестиции. Решение всегда принимается фондом на свой страх и риск.

Общая технология венчурного заработка

Для реализации каждого венчурного стартапа фонд рисковых инвестиций формирует целевой капитал. Он выделяется поэтапно, по мере усвоения средств после перехода к следующей фазе. Есть 5 стадий развития проекта:

  1. Поиск объекта инвестирования. По причине взаимной заинтересованности, инициатором венчурных отношений может быть автор интересной коммерческой идеи или представители самого фонда, узнавшие о ней.
  2. Профессиональный анализ. Обычные методы прогнозирования рентабельности в случае с венчуром применить трудно. Это не означает, что можно обойтись без аналитической работы, просто для ее осуществления требуется особая квалификация, чутье и даже талант. Разглядеть в проекте высокий коммерческий потенциал удается не всегда и не всем. Вместе с тем, известны слова одного финансового гения о том, что если в идее нет доли сумасшествия, то она ничего не стоит.
  3. Разработка стратегии развития проекта. Как правило, она в свою очередь предусматривает определенную последовательность действий, подробно описанную в других статьях.
  4. Выпуск акций стартапа. Цена предприятия определяется стоимостью полного пакета его ценных бумаг. Задача венчурно-инвестиционного фонда состоит в доведении ее до возможного максимума в процессе последовательного инвестирования.
  5. Реализация проекта, то есть вывод принадлежащей инвестору части портфеля акций на фондовый рынок для продажи.

Приведенные этапы изложены несколько упрощенно. Специалисты называют каждый из шагов соответствующим англоязычным термином. Так, первая фаза определяется как «посевная» (Seed), а последняя – «выход» (Exit).

Некоторые венчурные фонды специализируются на проектах различной «степени зрелости». Например, бизнес-инкубаторы работают с интересными стартапами преимущественно на начальных фазах развития и относительно недолго. Акселераторы ускоряют уже работающие фирмы и способствуют повышению их доходности.

Как привлечь венчурный капитал в свой бизнес

Предприниматель-одиночка, придумавший гениальный (как ему кажется) бизнес-проект, понимает, что без денег реализовать идею невозможно. Вариант получения кредита практически исключен. Банки не заимствуют средства с отдаленной и неясной перспективой возврата. В данном случае нужны не кредиторы, а инвесторы, способные в ряде случаев оказать всестороннюю поддержку проекту, а если будет нужно – увеличить сумму финансирования.

На венчурном рынке активно оперируют так называемые бизнес-ангелы. Если предпринимателю удается заручиться поддержкой такого «хранителя», то можно утверждать, что ему крупно повезло.

Однако к этому классу инвесторов относятся, как правило, богатые физические и юридические лица, принимающие решение о финансировании стартапа практически единолично. Критерии отбора проектов у них строго индивидуальные. Может получиться так, что идея, объективно очень перспективная, не будет соответствовать личным предпочтениям бизнес-ангела и не заинтересует его.

Наиболее часто инициаторы стартапа обращаются в тот или иной специализированный или универсальный инвестиционный фонд. Но и там успех не гарантирован.

Вероятность привлечения средств, необходимых для реализации инновационного проекта, возрастает, если представители фирмы действуют правильно. Для того чтобы заинтересовать инвестора, желательно выполнить некоторые действия.

Для начала: выбрать оптимальный венчурный фонд. Без изучения рынка рискованных инвестиций здесь не обойтись. Стартаперу нужно собрать информацию обо всех потенциальных финансовых донорах на предмет выяснения специализации и «средних чеков». Иными словами, идти за сотней миллионов в фонд, который больше десяти никому никогда не дает – дело бесполезное. Если организация занимается исключительно финансированием информационных проектов, обращаться в нее по поводу интересной логистической идеи не нужно. И так далее.

Следует также обращать внимание на профессионализм управленческого аппарата фонда и его репутацию. Бывает, что финансирование неожиданно прекращается из-за нехватки средств или по другим причинам (смена руководства, изменение деловой политики и т. д.).

Второе – презентация стартапа. Претендент на финансирование излагает свою идею и убеждает инвестора в том, что он способен реализовать ее. Аргументами могут быть уникальная полезность конечного продукта и наличие коллектива, обладающего достаточной квалификацией.

Главное на этом этапе – инвестор должен почувствовать пресловутый «запах наживы». Именно ожидаемая выгода решает вопрос, а не многочисленные технические подробности, которыми засоряют презентацию малоопытные стартаперы.

Третье действие – переговоры. Дело утомительное и непростое. Инициаторы проекта должны предоставить бизнес-план, а сформировать его по понятным причинам крайне проблематично. Подсчету поддается только затратная часть, да и то весьма приблизительно. Расходы могут существенно возрасти в ходе реализации стартапа.

Во время обсуждения конкретных условий, каждая из сторон стремится обеспечить себе наибольшую выгоду. Вопросы инвесторов бывают неудобными и трудными. Хозяевами положения, как правило, считают себя представители фонда, так как они выделяют деньги.

Четвертый шаг – создание финансовой модели стартапа. Под ней понимается график затрат и получения доходов на начальных этапах реализации проекта (обычно на три года вперед). Желательно предоставить два аргументированных варианта прогноза – оптимистический и пессимистический. О реализме речь не идет. Чем больше факторов, влияющих на прибыльность будет учтено, тем убедительнее будет выглядеть финансовая модель.

И, наконец, последний, пятый этап – заключение договора. Он кажется чисто техническим, но это не так. Венчурный фонд может в последний момент ужесточить условия финансирования чтобы минимизировать возможные потери. Готовый документ желательно перечитать, а еще лучше – привести своего юриста, чтобы он внимательно ознакомился с текстом.

Для того чтобы получить финансирование венчурного фонда и отстоять собственные интересы, требуется умение вести переговоры, убедительность и вера в свой проект.

Как инвестировать в венчурный фонд и заработать

Из всего вышесказанного можно сделать вывод о том, что венчурным капиталистом может стать только очень богатый человек, владеющий собственным успешным предприятием. Отчасти это утверждение справедливо, хотя есть способы получить финансовую выгоду от рискованных инвестиций в долговременные инновационные проекты и при других условиях.

Есть вариант инвестировать в венчурный фонд собственные средства. При действиях по классической схеме следует соблюдать следующие основные правила:

  1. Произвести оценку портфеля фонда. Венчурное финансирование только одного проекта сравнивают с размещением яиц в одной корзине. Опыт инвесторов показывает, что стартапов в портфеле фонда должно быть не менее двух десятков.
  2. Анализ возможной ниши. О специализации фондов уже рассказывалось выше. Если инвестор чувствует себя знатоком какого-то специфического рода деятельности, то возможно ему стоит направлять свои финансовые потоки именно на него.

Основной недостаток метода прямого участия в венчурных фондах состоит в том, что в их большинстве установлен нижний порог вхождения. Это минимальная сумма инвестиции, обеспечивающая право на долю дохода. Она обычно немалая – начинается с полумиллиона долларов США.

Инвестиция в венчурный фонд дает возможность получить проценты от прибыли (роялти), вернуть вклад с оговоренной надбавкой или приобрести часть акций этого фонда.

Существуют и другие способы зарабатывать на венчурах, не требующие столь масштабных начальных вложений.

Краудфандинг. Этот метод может использоваться как при вхождении постороннего лица в инвестиционный фонд, так и самим владельцем стартапа. Суть в том, что инициирующая сторона объявляет всеми возможными способами о том, что некий проект нуждается в финансировании, а желающие могут принять участие в будущих прибылях в форме комиссии.

По своей сути это тот же венчурный оффер, но обращается его автор не к одному инвестору, а сразу к большой аудитории. К краудфандингу в России пока отношение настороженное. Возможно, он недооценен как метод привлечения капитала.

Клуб инвесторов. Такие организации за рубежом существуют за счет процента вознаграждения, который они получают в случае успешной реализации рекомендованных ими инновационных проектов.

Совместное инвестирование. Преодолеть порог входа в венчурный фонд могут несколько мелких инвесторов, если они объединят свои финансовые ресурсы.

Авторитетные венчурные фонды в России и мире

Список венчурных фондов, преуспевающих в России, представлен государственными и частными инвестиционными структурами. Чаще всего они вкладывают средства в стартапы, открывающиеся в области связи и компьютерных технологий.

На российском рынке успешно оперируют следующие крупнейшие ВИФ: ABRT, Addventure II, Russian Ventures, Softline Venture Partners, Runa Capital, Prostor Capital, РВК и некоторые другие.

Наукоемкие направления, в которых заинтересованы государственные предприятия и даже целые отрасли, также представлены, хотя и не столь разнообразно. Пример: корпоративный венчурный фонд создается «Росатомом». При государственной поддержке функционируют федеральные и региональные ВИФ (РВФ).

Проблемы и перспективы российских венчурных инвестиций постоянно анализируются ведущими экономистами страны. К препятствиям их расширения относятся следующие факторы:

  • слабое развитие рынка ценных бумаг в РФ;
  • недостаточное информирование представителей капитала об инновационных проектах;
  • дефицит квалифицированных кадров в области венчурного прогнозирования;
  • недостаточная проработка юридической базы, регламентирующей функционирование венчурных компаний и фондов;
  • практически полное отсутствие института страхования венчурных рисков.

Несмотря на эти и другие проблемы, венчурный бизнес в России активно развивается, что свидетельствует о его выгодности и перспективности.

Пока же мировой рейтинг капиталистов, разбогатевших на рискованных вложениях, возглавляют не российские, а зарубежные организации. ТОП-5 ведущих венчурных фондов по версии делового издания Red Herring в 2018 году выглядит следующим образом:

  1. Accel Partners.
  2. Softbank.
  3. Index Ventures.
  4. Sequoia Capital.
  5. Kleiner Perkins.

Оценка, по которым составлялся список, учитывают множество критериев, в числе которых размеры фондов в денежном измерении, статистика успешных стартапов, суммы прибыли и другие. В конкурсе принимали участие 1,8 тыс. инвесторов.

На счету лидера списка, калифорнийского венчурного фонда Accel Partners, основанного в 1983 году, более трех сотен реализованных проектов, ставших процветающими фирмами.

Лидеры охотно делятся своими секретами со всем желающими. Например, в штате фонда Sequoia Capital числятся «разведчики» и «скауты». В числе первых – преподаватели университетов, ученые, топ-менеджеры крупнейших компаний, ведущие специалисты и сами учредители. Они выступают экспертами.

Скаутов отбирают по итогам строгого конкурса. Они осуществляют первичный отбор стартапов, за что получают долю прибыли от каждого проекта. У скаута есть право принятия личного решения об инвестировании суммы до $30 тыс., но в дальнейшем финансирование может быть продолжено.

Вероятно, американский опыт венчурного инвестирования в настоящее время может быть признан наиболее передовым в мире и служить образцом.

Понравилась статья?

Загрузка...

Поделись в соц.сетях

Добавить комментарий

Вам понравится

delen.ru

​Что такое венчур / венчурное инвестирование

>

Словом венчур с конца ХХ века стали называть действия, связанные с риском. Чаще всего это слово употребляют в сочетаниях «венчурный бизнес», «венчурное предприятие», «венчурный капитал», «венчурное инвестирование», «венчурное финансирование». Слово заимствовано изанглийского или французского языка. Английское venture может быть переведено как рискованное предприятие, сумма, подвергаемая риску, опасная затея.

В экономической сфере венчур — это обычно предприятие малого бизнеса, которое занимается или намеревается заняться рискованными инновационными высокотехнологичными проектами, но не может привлечь средства за счёт продажи собственных акций через биржу. Именно с помощью венчура поднялись многие «киты» современного рынка, в том числе Google и Apple.

Первым венчуром принято считать Американскую Корпорацию Исследований и Развития, которую основал в 1946 г. генерал Джордж Федерик Дориот. Эта компания в скором времени добилась рентабельности в 101% в год. Затем про венчур забыли до конца 1960-х — начала 1970-х годов, когда на основе достижений в области электроники, ИТ и медицины начался настоящий венчурный бум. Следующий подъем венчурной активности был отмечен в начале 2000-х, когда активно стали создаваться интернет-компании. Сегодня тема венчура — одна из самых востребованных и интересных, поскольку он переживает очередной взлёт.

Вложение средств в перспективный инновационный проект, компанию или идею на ранней стадии развития в обмен на долю в капитале называется венчурным инвестированием. При венчурном инвестировании возможны два варианта развития событий.

1. Проект оказывается успешным, и стоимость доли инвестора вырастает в сотни, а порой даже в тысячи раз. Инвестор может либо продать свою долю с большой наценкой, либо получать процент от прибыли компании.

2. Компания по каким-то причинам не достигает поставленных целей и либо закрывается, либо занимается вялотекущей деятельностью. Инвестор в данном случае теряет часть или всю сумму своих инвестиций.

Главный плюс венчурного инвестирования для инвестора — возможность получить очень большую прибыль. Именно венчурные инвесторы становятся одними из самых богатых людей в мире. Примером может служить Джим Брейер, который за 6 лет увеличил вложенные в Facebook 12 млн. долларов до 10 миллиардов. Второй плюс — это хорошая репутация на государственном уровне. Власти приветствуют и поощряют вложения в инновационные разработки, так как они повышают конкурентоспособность экономики государства на мировом уровне. Благодаря хорошей репутации инвестор может значительно легче строить свои отношения с партнёрами. Главный минус венчурных операций — очень высокий риск. Также инвестору приходится довольно долго (несколько лет) ждать отдачи от своих вложений.

Инвестор может вкладывать средства двумя способами: самостоятельно или через венчурные фонды, доверяя управление инвестициями им. Инвесторов, которые самостоятельно вкладывают средства, называют бизнес-ангелами.

Высокие риски в венчурных проектах вынуждают их лично участвовать в управлении проектами, использовать собственный опыт, личные и профессиональные навыки для развития проекта. Бизнес-ангелы стараются заниматься одновременно несколькими проектами, поскольку часть из них может потерпеть неудачу.

Сегодня более распространенной схемой венчурного инвестирования является объединение средств нескольких инвесторов, которые поступают под контроль одного венчурного фонда.

Венчурные фонды — это коммерческие финансовые организации, основная цель которых — накопление на своих счетах финансовых средств и инвестирование их в наиболее интересные инвестиционные проекты с целью получения прибыли. Первый венчурный фонд был создан А. Роком в 1961 году. Этот фонд собрал 5 миллионов долларов, из которых было инвестировано 3 миллиона долларов. Через непродолжительное время А. Рок вернул инвесторам 90 миллионов долларов.

Венчурные фонды, как правило, создают на определённый срок. Каждый венчурный фонд придерживается своей стратегии при работе с потенциальными партнёрами, выделяет направления бизнеса, в которые будут вкладываться деньги.

 

Заявка на редактирование текста

comments powered by HyperComments

vsepravilno.com

Мировой венчурный рынок: подъем с переворотом

06.12.10

 

Тренды. Стагнирующий рынок венчурных инвестиций США, переориентация фондов на развивающиеся рынки, выход на первый план более мелких игроков дают российским компаниям больше возможностей в плане потенциальных инвестиций.

Аппетит инвесторов к риску сильно поубавился. На смену традиционной модели, в которой прибыль от одного венчурного проекта покрывает множество неудач, приходят более взвешенные и консервативные подходы. Венчурные инвестиции на старых рынках типа Америки все больше начинают напоминать традиционное проектное финансирование, но обретают новое дыхание в глобальном масштабе. Основные тенденции отрасли венчурных инвестиций не вызывают разногласий у большинства международных участников рынка: бизнес станет более глобальным, рискованных вложений будет меньше, фонды будут вкладываться точечно, в проверенные отрасли. Сторонники рискованных инвестиций станут выбирать более консервативные стратегии и вкладывать в уже работающий бизнес. В то же время продолжится поиск новых ниш: в ближайшую пятилетку большие деньги придут в сферу «чистых» технологий, а флагман отрасли, Кремниевая долина, ощутимо изменится. 

Глобализация. Венчурный бизнес сложился в оформленную транснациональную индустрию. Однако вектор движения денежных потоков этой отрасли начинает существенно меняться. Согласно аналитическому отчету Deloitte «Глобализация в венчурной отрасли» (в ходе которого было опрошено более 700 генеральных партнеров венчурных компаний из Великобритании, Бразилии, Канады, Индии, Латинской Америки, Израиля, Сингапура с активами от $50 млн до $1 млрд), большинство игроков рынка стало искать глобальные возможности для вложения средств. Половина опрошенных планирует увеличение инвестиций в Азиатский регион. Отдельно отмечают Индию, в которую планируют вкладывать более 43% респондентов. Наименьший прирост инвестиций мирового венчурного капитала ожидается в Израиле и североамериканском регионе. Согласно данным Dow Jones VentureSource, за три квартала 2010 года в США зафиксировано всего 26 сделок с общим привлечением $9,2 млрд. Это чуть больше, чем в предыдущем году, когда фонды за аналогичный период привлекли $8,9 млрд. Для сравнения: в 2007 году венчурными фондами были завершены 124 сделки и привлечено порядка $40 млрд. «Многие венчурные фирмы уже закрылись, и совершенно очевидно, что многие другие не смогут сформировать новые фонды. Венчурная индустрия США должна сократиться на 30–50% в последующие пять лет. Я убежден, что это очень здоровая тенденция. К сожалению, за последние десять лет эта отрасль США из бизнеса по созданию добавочной стоимости превратилась в бизнес по управлению активами», – сетует генеральный партнер Helix Ventures Грахам К. Крук. 

Специализация. Основная тенденция следующих пяти лет затронет пионера венчурной отрасли – США, где количество венчурных фондов существенно изменится, а наиболее активными станут фонды небольшого размера. «Время больших венчурных брэндов, за редким исключением, ушло. Лишь немногим венчурным группам с легко узнаваемыми именами удается поддерживать высокую доходность из фонда в фонд», – отмечает Грахам К. Крук. По данным Deloitte, в остальном мире наибольший рост в ближайшие два года также ожидается у фондов с объемом менее $50 млн – такие намерения высказали 60% партнеров этих компаний. Половина фондов объемом от $500 до $1 млрд не планируют привлекать дополнительные деньги. «В сегодняшней ситуации выигрывают фонды меньшего размера; по меркам индустрии – это $250 млн и меньше. Экономика таких фондов требует высокой специализации и фокуса на определенной индустрии, так как management fee, которую собирают малые фонды, достаточна лишь для поддержки компетенций в одной области (например, биомедицина, программное обеспечение или телекоммуникации), но не более чем в одной», – поясняет Грахам К. Крук. Как правило, такие фонды могут быть более мобильны и способны реагировать на меняющиеся условия рынка раньше, чем их более крупные конкуренты. К тому же многие из них более активны просто потому, что они все еще «голодны» (в отличие от управляющих больших фондов, которые сидят на избыточно высоких зарплатах), что добавляет сотрудникам целеустремленности и дополнительной мотивации, чтобы увеличить доходы фондов и при этом не растить расходов. Сейчас объем венчурной индустрии в США эксперты оценивают в $10–15 млрд. Dow Jones VentureSource, самый авторитетный ресурс этого рынка, фиксирует усреднение размеров фондов как в Америке, так и в Европе. С 2007 года в США размер среднего фонда снизился с $200 млн до $140 млн. В Европе он увеличился с $77 млн до тех же $140 млн.

Снижение рисков. Этот тренд напрямую связан с глобализацией. «Больше рынок и ниже риски – это генеральная линия развития любой индустрии», – объясняет управляющий директор Kite Ventures Эдуард Шендерович. Как показывает международный опыт, чем больше венчурная компания, тем больше она фокусируется на менее рискованных инвестициях в компании на поздних стадиях, продукты которых уже опробованы рынком. А согласно данным Deloitte, от 8% (венчурных активов менее $50 млн) до 2% (активов больше $1 млрд) венчурных топ-менеджеров готовы вложиться в компании на ранних стадиях. «Для старших партнеров престижных венчурных фирм основной целью стал не поиск следующей большой компании, а привлечение все больших объемов капитала в новые фонды. Точно так же оказалась искаженной и мотивация младших партнеров: они сосредоточили свое внимание на поиске низкорискованных (и, соответственно, менее доходных) инвестиций, которые бы продержались на плаву достаточно времени, чтобы не поставить под угрозу иx высокие зарплаты и карьеру генерального партнера», – считает Грахам К. Крук. Инвестиции в компании на ранних стадиях в США стали уделом бизнес-ангелов или «супер-ангелов» – индивидуалов, которые готовы потерять излишки капитала на вложениях в рисковые проекты. «В США сейчас насчитывается около 250 тыс. индивидуальных бизнес-ангелов. В России их около тысячи. И это в тысячу раз больше, чем было пять лет назад», – констатирует генеральный директор Marchmont Capital Partners Кендрик Уайт. Согласно статистике Dow Jones VentureSource, все большее количество инвесторов склонны вкладывать на поздних стадиях развития компаний. В то же время идет параллельная тенденция: венчурные инвестиции, согласно последним данным, быстрее окупаются, но при этом становятся все более масштабными. Так, в среднем американские компании выходили в точку безубыточности через 4,8 года, на что требовалось $23 млн. Это на 20% быстрее и на 30% дороже, чем в прошлые рассматриваемые периоды. Хорошим примером инвестирования на «зрелых» стадиях существования проекта может служить покупка российской Digital Sky Technologies (DST) Limited 2% акций Facebook за $200 млн и дальнейшая консолидация пакета крупнейшей социальной сети мира до 10%. По сути, компания Алишера Усманова и Юрия Мильнера инвестировала в уже достаточно сформировавшийся бизнес c понятными рыночными перспективами. Аналогичной стратегии компания придерживается и с более мелкими российскими проектами: «Одноклассники» и «ВКонтакте». «Когда DST стала покупать акции в сделках поздней стадии, это было одним из самых фундаментальных изменений стратегии фондов по отношению к предпринимателям, – говорит Эдуард Шендерович. – Я думаю, со временем это распространится и на более мелкие сделки». Кстати, в конце прошлой недели стало известно о том, что другой фонд – американский инвестфонд Accel Partners – продал долю в Facebook, зафиксировав прибыль, превышающую вложения в 275 раз. 

Чистые технологии. Так называемые «чистые технологии» – наиболее быстрорастущий и перспективный сектор венчурных вложений в перспективе ближайших трех лет. К ним традиционно относят разработки по энергосбережению, проекты в области «зеленой химии» (не загрязняет окружающую среду – «Ф.»), производство электрических двигателей и пр. По данным исследования Deloitte, рост инвестиций в этой отрасли прогнозируют 63% респондентов. Согласно данным Dow Jones VentureSource, сектор чистых технологий наиболее быстро реабилитировался после кризиса. В первом квартале 2010 года общие инвестиции в разработку и исследование чистых технологий составили $733,3 млн, что на 68% больше аналогичного показателя предыдущего года. Показательно, что в этом секторе фонды предпочитают инвестировать в компании на посевной или ранней стадии. Наиболее массовые инвестиции были сделаны в энергоэффективность и разработку электронных автомобилей. «Через 10 лет бизнес сам по себе не изменится, изменятся сферы интересов, – говорит Эдуард Шендерович. – Есть несколько секторов, которые недостаточно проинвестированы, учитывая запросы и размеры их рынков. Биотех является одним из них, особенно если принять во внимание скорость, с которой инновации развиваются в этой сфере. Другие – искусственный интеллект и робототехника». Противоположный тренд наблюдается в секторе полупроводников – здесь планируется наименьший рост инвестиций (6%). В области создания социальных сетей и новых медиа рост ожидают 26% опрошенных.

На смену Silicon Valley. Бурный рост сектора чистых технологий заставляет говорить экспертов об изменении ландшафта Кремниевой долины в Калифорнии. Возможно, через 10–15 лет нынешние гиганты – Google и Hewlett Packard – уступят место лидеров компаниям по производству альтернативных видов энергии. Примером таких изменений может служить технопарк в Эденвейле, где размещаются компании, производящие солнечные батареи, научное оборудование и разрабатывающие технологии ДНК. Общая площадь технопарка – 9,3 квадратных километра, а штат некоторых его резидентов уже перевалил за 300 человек. Тренд подтверждается данными Dow Jones VentureSource: если пять лет назад доля венчурного капитала, вложенного в IT-резидентов долины, составляла 70%, то сейчас она снизилась до 50%.

Перспективы для наших

Для российских компаний, которые рассчитывают найти венчурное инвестирование, мировые тенденции должны вселять оптимизм. У российских компаний появляется больше шансов за счет распределения бизнеса по мировым регионам и более мелких фондов, которые постоянно ищут новые объекты для инвестирования именно на развивающихся рынках. К тому же стоит рассчитывать и на российские малые фонды и бизнес-ангелов – благо в России их становится все больше.

* Материал подготовлен обозревателем Информационного агентства «ЮНОВА Медиа».

Алексей Гусаков

Источник: www.finansmag.ru

www.sibai.ru

Что такое венчур или венчурный бизнес

Если вы открыты для новых идей и любите риск, то лучшим бизнесом для реализации своего потенциала станет венчур. Что это такое? Под термином «венчур» подразумевается особая форма инвестирования, при которой целью инвестора является стимуляция развития компании. При эффективной стратегии бизнес позволяет получить владельцам максимальную прибыль и вывести на рынок инновационный проект. В этой статье мы подробнее расскажем о венчурном бизнесе и о том, как его организовать в России.

Дорогие читатели! Наши статьи рассказывают о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай носит уникальный характер.  Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь в форму онлайн-консультанта слева или звоните по телефону

+7 (499) 500-96-41Это быстро и бесплатно!

Понятие венчурного бизнеса

Родиной венчурного бизнеса является Кремниевая долина — инновационный и технологический центр США. Постепенно идея получила распространение в других развитых странах. Ниша отличается высокой конкурентноспособностью, позволяет создавать новые проекты в сфере высоких технологий и инноваций. Инвестиционные фонды активно поддерживают перспективных бизнесменов, что положительно влияет на экономику страны в целом.

Венчурный бизнес — что это такое?

Термин произошел от английского слова Venture, которое переводится как «раскованный». В широком смысле это определяет любой вид бизнеса с высоким риском вложения инвестиций. Обычно с его помощью выводят на рынок различные научно-технические новшества.Венчурный бизнес или венчур — ключевой игрок в мировой экономике. С его помощью поддерживаются основные финансовые процессы, удерживается конкурентноспособность в передовых технологиях.

Венчурный бизнес — возможность быстро реализовать любой проект в сфере науки и техники, а также альтернативный способ получения инвестиций для вашего бизнеса.

Значение в экономике

Организационных форм венчурного бизнеса существует большое количество. Все они ориентированы на решение конкретных задач от идеи до конечного результата. Самой популярной формой деятельности является венчурная фирма. Она эффективна с точки зрения работы, быстро подстраивается под внешние обстоятельства. Чаще всего используется для апробации или доработки какого-либо коммерческого предложения и промышленной реализации бизнес-идеи.

Как организовать венчурный бизнес

Организация любого бизнеса требует наличия стартового капитала. Можно использовать такие доступные варианты как займы у родственников и друзей, банковское кредитование. Однако не все они способны оценить перспективность и большое будущее вашей идеи. Банковские структуры относятся к заемщику предвзято, требуя оперировать исключительно цифрами и фактами.Венчурное финансирование — альтернативный способ получения инвестиций для вашего бизнеса.

Будет преимуществом, если бизнес-идея предполагает развитие научного или технологического проекта, актуальный в повседневной жизни.

Особенности финансирования

Венчурный фонд — заинтересованное лицо, которое будет не только вкладывать денежные средства в развитие проекта, но и принимать непосредственное участие в контроле и организации внутренних процессов компании. Предпочтение фонды отдают опытным и деловым людям, представившим грамотный бизнес-план. Главные особенности венчурного финансирования:

  • Предоставление инвестиций на длительный период — 5-7 лет.
  • Для получения средств не требуется наличия ликвидных активов.
  • Отсутствуют ежегодные выплаты по процентам.
  • Инвесторы — простые акционеры, поэтому их прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса.
  • Фонды готовы рисковать и вкладывать огромные суммы руководствуясь исключительно интересом к продукту.

Для венчурных инвесторов финансирование бизнеса является видом долгосрочного кредитования. При этом прибыль напрямую зависит от успеха бизнеса. По истечению срока инвестирования акции продаются другим венчурным компаниям или владельцу.

Примеры успешных венчурных фирм

Риск — неотъемлемая часть создания прибыльного и востребованного бизнеса. Большинство известных на сегодняшний день компаний являются плодом авантюры, везения и выверенного расчета. Так, благодаря венчурным инвестициям появились Microsoft, Intel и другие.

Наглядный пример удачного вложения венчурных инвесторов — Apple Computer. Котировки акций молодой фирмы всего за три года выросли более чем в 100 раз. Сегодня высокотехнологичный проект занимают лидирующие позиции в мире с прибылью в десятки миллиардов долларов.

Венчурные фонды России

Венчурные предприятия или венчурные фонды пользуются в России не меньшим спросом, чем на Западе. За инвестициями обращаются как начинающие бизнесмены, так и уже популярные компании в сфере науки и техники. Колоссальное количество новых предложений и идей создает здоровую конкуренцию на получение финансирования.

Поиском перспективных проектов занимается посредник. В дальнейшем он представляет интересы изобретателя. Его задача, отыскать преимущества новинки и убедить инвестора вложить в её развитие свои средства. При удачном исходе, уже через 4-7 лет акции компании можно будет продать в несколько раз дороже себестоимости.

Банковские структуры относятся к заемщику предвзято, требуя оперировать исключительно цифрами и фактами.

Наибольшее количество венчурных фондов сосредоточено в Москве, Санкт-Петербурге и других крупных городах. Организации действуют как на государственной, так и частной основе. В список крупнейших венчурных фондов России попали:

Runa Capital. Вывели на рынок бренд бытовой техники Rolsen, создатели известного облачного сервиса Parallels, инвесторы громких стартапов Nginx, Jelastic, LunguaLeo. Сумма инвестиций составляет до 10$ млн.

IMI.VC — фонд, фокусирующийся на инвестиции в медиа, игры, социальные приложения и потребительные сервисы. Известные проекты — Narr8, Game Insight.

Ru-Net Ventures – фонд, с неординарным подходом к инвестированию. На его счету вложения в такие компании как «Яндекс», Ozon, Deliveryhero, Made, Tradeshift и другие.

Kite Ventures – специализируются на B2B, e-commerce. Компания отличается нестандартным подходом к продвижению проектов, берет небольшой процент в размере от 3% до 30%.e.ventures – немецкий фонд при сотрудничестве с Россией. Объем фонда составляет порядка 750$ млн, а доля в бизнесе от 10% до 49%. Проекты отбираются тщательно и долго, но результат при этом достоин похвалы.

ABRT – фонд, существующий с 2006 года. Специализируется на B2B-связях, инвестируя средства в соотношении 1 к 3. Вклад в одну компанию составляет от 2-3$ млн.На этом перечень венчурных инвесторов не заканчивается. Помимо крупных синдикатов существует масса небольших частных фондов и их объединений. На государственной основе в стартапы инвестируют такие бизнес-инкубаторы как «Ингрия», «СТРОГИНО», «ГУ-ВШЭ» и Санкт-Петербургая организация бизнес-ангелов. Последние готовы не только вложить свои средства в любой венчурный проект, но и претендуют на минимальную долю в бизнесе.

Заключение

Венчурный бизнес — возможность быстро реализовать любой проект. Его прибыльность будет зависеть не только от идеи, но и от продвижения, организации. Если вы уверены в успехе, обязательно найдется фонд или инвестор, готовый разделить его с вами. Однако не стоит забывать, что любая авантюра должна быть подкреплена подробными математическими расчетами и стратегией развития.

Не нашли ответа на свой вопрос? Узнайте, как решить именно Вашу проблему - позвоните прямо сейчас: +7 (499) 500-96-41Это быстро и бесплатно!

vashbiznesplan.ru

Венчурные инвестиции - что это такое? Привлекательность и риски венчурного инвестирования

Содержание

  • Определение венчурных инвестиций
  • Привлекательность и риски венчурного инвестирования
  • Идеальные компании для венчурных инвестиций
  • Венчурный инвестиционный процесс
    • Когда планы материализовались

Определение венчурных инвестиций

Венчурные инвестиции — это финансовые вложения в какую-либо компанию на стадии её образования и роста. Или, проще говоря, это финансирование перспективных стартапов. Сам термин «венчурные» (произошедший от англ. «venture» и означающий «рискованное начинание») подразумевает вложение денег в инновационный бизнес, никому не известный и не имеющий, в силу этого, доступа к основным фондовым рынкам.

Инвестор, готовый рискнуть деньгами и потратиться в пользу компании-новичка, в обмен на вложенные деньги получает долю владения в данной компании. Сегодняшние передовые гиганты с миллиардными оборотами, такие как Intel, компания Apple, Compaq (сегодняшний HP) и многие другие, в своё время сумели подняться и развиться именно благодаря венчурным инвестициям, сделанным дальновидными и удачливыми инвесторами.

Советуем почитать: Что такое валовые инвестиции и чистые инвестиции

При венчурном инвестировании риски у инвестора и предпринимателя практически равны

Привлекательность и риски венчурного инвестирования

Венчурные инвестиции — капитал, имеющий высокий фактор риска потери, это ставка на «тёмную лошадку» бизнеса. Риски могут быть самыми разнообразными, начиная от неправильного распределения денежных потоков, заканчивая просчетами в прогнозах возможной прибыли. Поэтому, как правило, венчурный капитал вкладывается в акции или доли, в которых степень возможного риска компенсируется при успехе очень высокой долей прибыли. Основными источниками венчурного инвестирования становятся паевые инвестиционные фонды, венчурные фирмы или частные инвесторы (бизнес-ангелы).

Венчурные инвестиции в компанию позволяют инвесторам быть тесно связанными с рабочим процессом предприятия.

Венчурные инвесторы могут проводить экспертизы и оказывать помощь в планировании, а также консультировать во время встреч. Таким образом, помимо денежной части, бизнес-ангелы нередко вносят своё время, связи и ценный опыт в процесс становления опекаемой компании.

Тем не менее, единственной целью всех венчурных инвестиций является получение максимальной отдачи с вложенных денег, следовательно, большинство инвесторов ищут предприятия и компании, которые обладают реальными шансами для финансового роста.

Идеальные компании для венчурных инвестиций

Предприятия, привлекательные для венчурных инвестиций, должны обладать высоким потенциалом роста. Не так актуален текущий статус компании (случается, что находятся инвесторы даже на проект, существующий в начальном этапе своего развития, т.н. «посевные инвестиции»), сколько перспективы её развития.

Выбор большинства венчурных фондов делается в пользу компаний, которые могут предложить значительный оборот в ближайшие пять лет. Таким образом, есть общие маячки привлекательности для венчурного инвестирования, которые включают в себя:

  • высокие перспективы роста;
  • амбициозную команду;
  • опытный менеджмент;
  • способность претворения планов в реальность.

Венчурные программы и инвестиции в стартапы

Рекомендуем прочитать - куда можно вложить небольшую сумму денег

Венчурный инвестиционный процесс

Срок финансовых вливаний в венчурный проект обычно длится от трех до семи лет. Венчурные инвестиции по внедрению инноваций в зрелые бизнесы, где рост производства происходит быстрее, быстрее приведет и к отдаче прибыли. В предприятиях, где разработка бизнес-модели требует серьезного времени, естественно, потребуются и более длительные периоды финансовых вложений до реализации желаемой прибыли.

Заключение большинства венчурных инвестиционных сделок может занять примерно от месяца до года. Типичный срок от трех до шести месяцев — считается нормальным. Быстрые предложения тоже бывают, но это — исключения.

Скорость финансирования во многом зависит от типа сведений, которые были предоставлены венчурным инвесторам на рассмотрение.

Процесс приобретения венчурных инвестиций начинается с оценки бизнес-плана. (См. Как составить бизнес план кафе — ресторана: пример). Основные аспекты, которые, по мнению потенциальных инвесторов, способны мотивировать на рискованные финансовые вложения в конкретное предприятие, заключаются в следующем:

  • жизнеспособность продукта или услуги;
  • потенциал для устойчивого роста компании;
  • эффективное управление командой для эффективной работы компании;
  • соотношение риска и ожидаемой прибыли;
  • обоснование венчурного инвестирования и инвестиционных критериев.

Оценка и подбор компании сопровождается структурированием венчурных инвестиций. По обыкновению, венчурные инвестиции осуществляются в акционерный капитал. Инвесторы получают, сообразную затратам, долю в предприятии, а доли уже существующих акционеров уменьшаются. При этом, все деньги идут исключительно на развитие производства.

Читайте также: Бизнес идеи: производство для малого и среднего бизнеса

Поиск венчурного капитала для финансирования стартапа

По сложившейся практике, любая компания-соискатель проходит проверку на добросовестность по протоколу дью-ди́лидженс. Процедура due diligence является обязательной, чтобы гарантировать, что оценка выбранного бизнес-предложения для венчурного инвестирования является справедливой.

Детальное исследование и проверка данных может осуществляться с помощью независимых консультантов. Но чаще всего венчурные фонды имеют собственных высококвалифицированных экспертов для оценки поступившего бизнес-предложения.

Как только подготовительная работа будет завершена, перспектива конкретной венчурной инвестиции будет рассматриваться по направлениям:

  • банковские услуги;
  • договоры лизинга;
  • менеджмент и информационные системы;
  • оценка точности предыдущих прогнозов;
  • финансовые допущения, анализ текущей ситуации, прогнозы на будущее;
  • необходимая отчетность;
  • зарплаты сотрудников и т. д.

По завершению этой большой подготовительной работы и запускается, собственно, сам процесс венчурного финансирования.

Когда планы материализовались

Каждое предприятие нуждается в деньгах для роста и развития. Но не все бизнес-модели соответствуют традиционным банковскими критериям, чтобы обратиться за поддержкой в данный финансовый институт. Таким образом, венчурные инвестиции это нередко единственный выход для выживания на экономическом пространстве молодых, перспективных компаний и рождения уникальных стартапов.

Рискованные финансовые вложения кому-то могут показаться неоправданной авантюрой, но потрясающие примеры появления и развития мировых инновационных брендов доказывают, что при правильном подходе, венчурные инвестиции способны принести огромные выгоды всем заинтересованным сторонам.

gdeikakzarabotat.ru

Что такое венчурные фонды, операции и инвестиции

Если у вас есть в наличии свободные денежные средства, которые вы хотите инвестировать в отрасль с целью увеличения в будущем денежного капитала, то в этом могут помочь венчурные фонды. В представленном материале вы сможете ознакомиться с подробной информацией о представленных организациях, об их работе и о крупнейших в России организаций, представляющих осуществляющих венчурное инвестирование.

Что такое венчурный фонд

Венчурная компания — это организация, аккумулирующая денежные средства, хранящиеся на счету с помощью вложения в инновационные бизнес-проекты или, как их ещё называют — стартапы. На таких площадках торгуют, как банки, крупные компании, так и частные лица. Представленные организации могут иметь, как узкую направленность в сфере инвестирования, так и вкладывать деньги в различные сферы.

Венчурные инвестиции — одна из разновидностей вложения денег в компании, основанная на коллективном механизме. Такое инвестирование, прежде всего, представляет собой — процесс вложения денег в перспективный инновационный и высокотехнологический бизнес. Основная особенность таких вложений заключается в высокой степени риска. Однако такой риск может окупиться, благодаря шансу получить доходность выше среднего на этом рынке инвестирования. Таким образом, представленные инвестиции относятся к долгосрочным инвестициям с высокой степенью доходности и риска.

Венчурные инвестиции в стартапы — как это работает

Инвестирование в стандартном виде выглядит следующим образом:

  1. Выбор сферы инвестирования. На этом этапе человек или компания, обладающая свободными денежными средствами, выбирает наиболее перспективный по их мнению инновационный проект, который в будущем принесет высокую степень доходности.
  2. Приобретение доли. После того, как выбор будет сделан, владелец капитала вкладывает собственные денежные средства в выбранный проект, находящийся на текущий момент на стартовой стадии развития. Сразу после денежного вложения, вкладчик становится совладельцем представленного бизнес проекта. Таким образом, получается, что вкладчик просто приобретает определённую долю в компании, которую в будущем он сможет продать значительно дороже или же получать с этой доли свои дивиденды.
  3. Продажа доли. Момент, когда необходимо продать долю в бизнесе можно определить в зависимости следующих факторов: полный охват рынка, приход нового инвестора, остановка развития проекта. Продать долю можно следующим образом: продажа доли основателям проекта (если у основателей будет необходимая сумма), продажа долей более крупному холдингу, собирающемуся взять стартап под собственный контроль, продажа доли на бирже (такое возможно только после публичного размещения акций компании).

Сразу после того, как вкладчики продают все доли, стартап превращается в обычную компанию, обладающую определённой долей на рынке, а её акционеры получают прибыль за счёт дивидендов. Инвесторы после продажи и получения прибыли, начинают поиск новых перспективных вариантов для инвестирования. Венчурный метод становится популярным с каждым днем, поэтому нужно об этом узнавать, как можно больше.

Как стартаперу привлечь инвестиции

Если вы хотите привлечь для дела денежные средства, то в первую очередь вам необходимо знать места, где собираются люди, заинтересованные во вложении денежных средств в развивающиеся компании. В настоящий момент найти денежные вложения можно в следующих местах: инвестиционные площадки, тематические мероприятия, а также специальные интернет-сервисы, на которых собираются инвесторы.

Сервисы, для привлечения инвестиций:

  1. Starttrack.ru. Русскоязычная онлайн платформа, на которой можно легко разместить свой стартап и привлечь денежные средства для его развития.
  2. Ventureclub.ru. Ещё один русскоязычный портал, на котором представлены различные стартап проекты. Здесь можно легко найти крупным инвесторов для своей компании.
  3. Napartner.ru. Этот сайт представляет собой обычную доску объявлений, на которой размещаются различные проекты.

Для привлечения денежных средств от инвесторов для своего стартапа, необходимо уметь правильно преподать свой продукт на рынке. Для этого рекомендуется использовать следующие методы:

  1. Стартап решает какую-либо глобальную проблему. Постарайтесь доказать потенциальным инвесторам то, что ваш стартап способен разрешить какую-либо глобальную проблему. Таким образом, инвесторы поймут, что рынок, который будет занимать ваш стартап, будет довольно обширным, а, следовательно, принесёт им неплохую прибыль.
  2. Решение проблемы определённой индустрии. Стартап, который способен разрешить проблему определённой индустрии, внушает доверие многим крупным инвесторам. В качестве примера можно взять стартап YPlan, который представлял собой мобильное приложение, с помощью которого можно было заказывать различные билеты. Основатель стартапа рассказал инвесторам, что его приложение способно решить проблему индустрии развлечения, тем самым он привлёк в свою компанию несколько миллионов долларов.
  3. Правильное составление документации. Многие начинающие стартаперы подготавливают огромные списки ненужной документации, на которую не станут обращать внимание инвесторы. Для привлечения денег, рекомендуется просто создать грамотную и чёткую презентацию, в которой будут представлены основные моменты и указаны предполагаемые расходы и доходы компании.

Венчурные сделки необходимо делать только с умом. В противном случае нельзя рассчитывать на желаемый результат.

Список крупнейших венчурных фондов в России

Наиболее развитыми венчурными организациями, на которых часто инвестируют деньги в отечественные развивающиеся инновационные проекты, являются:

  1. Runa Capital — российская венчурная компания (официальный сайт). Основателем проекта является создатель платформы «Parallels» — Сергей Белоусов. Основное преимущество представленного проекта заключается в мощной маркетинговой компании, которая позволяет привлечь огромное количество инвестором на проект. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — 10 млн. долларов.
  2. Kite Ventures. Второй по популярности венчурный фонд в России. Основателем проекта является — Эдуард Шендерович. Основное преимущество проекта заключается в следующем: наличие сервиса, осуществляющего качественную экспертизу, профессиональные B2B связи, оказание поддержки владельцам стартапов в поиске инвесторов и продвижении их бизнеса. Занимаемая доля рынка составляет — от трёх до 30 процентов, максимальная сумма инвестирования составляет — десять млн. долларов.
  3. VC. Один из крупнейших фондов венчурных инвестиций, размещённых в России. Такая площадка в основном специализируется на компьютерных играх, приложениях и сервисах, предназначенных, прежде всего, для потребителей. Самыми успешными проектами являются — Game Insight и Narr8. Занимаемая доля рынка составляет — сорок процентов, максимальная сумма инвестирования — миллион долларов.
  4. ABRT. Популярный российский венчурный фонд, занимающий лидирующие позиции на рынке венчурных инвестиций. Основателями являются — Андрей Баронов и Ратмир Тимашев. Наиболее известные проекты — KupiVIP и Acronis. Доля рынка составляет — от 20 до 35 процентов, максимальная сумма инвестиций составляет — 15 миллионов долларов.
  5. PBK. Государственный венчурный фонд, специализирующийся в основном на следующих сферах: мембранные технологии, Woboot и керамические трансформаторы. Доля на рынке составляет — 25%.

Венчурный рынок расширяется, поэтому умные предприниматели изучают это направление активным образом.

Видео «Венчурные инвестиции в России»

Сейчас читают:

lopatnik.info

Венчурная компания это - особенности и капитал

Начиная с 2000-х годов, в России стал активно развиваться специфический вид бизнеса, который называется венчурный. Слово венчурный пришло в русский язык из английского и означает оно «предприятие» и «риск».

Именно это слово отражает саму суть венчурного предпринимательства работа, которого постоянно связана с большими рисками. Одни компании объединяют свой капитал для того, чтобы дать другой компании денежные средства на развитие различных инновационных технологий.

Многие специалисты, сталкиваясь, с таким видом предпринимательской деятельности начинают путать два определения, которые очень важны для того, чтобы понять истинный смысл венчурного предпринимательства.

Для того чтобы вникнуть в саму суть необходимо будет чётко разграничить для себя такие понятия, как: «венчурный капитал» и «прямые частные инвестиции».

Венчурный капитал компании начинают вкладывать, когда фирма начинает только зарождаться, а вот прямые частные инвестиции даются уже на более поздних стадиях развития данного предприятия.

Инвестиции – это сложения на долгосрочный период денежных средств в экономику с дальнейшей целью получения как можно больше прибыли.

Венчурное финансирование является долгосрочным вкладом денежных средств, а при вложении частных инвестиций дающая компания хочет как можно быстрее оправдать свои вложения и получать в дальнейшем прибыль.

Венчурная компания – это предприятие, которое занимается различными инновациями во всех сферах жизни.

Венчурный капитал – это капитал, который даётся инвесторами других фирм для того, чтобы финансировать новые или находящиеся на грани банкротства фирмы.

Характерные особенности венчурной компании

Венчурные компании очень сильно нуждаются в денежной поддержке на всех этапах своего развития. Потому что даже в самом начале у такой фирмы нет ничего, кроме собственных идей, которые нельзя воплотить в жизнь без хорошего финансирования.

Именно поэтому многие венчурные компании ищут себе подходящего инвестора, который готов будет рискнуть своими денежными средствами.

Инвестиции, которые вкладываются в венчурную компанию, должны даваться на длительный срок. Конечно, весь этот процесс будет сопряжён с большим коммерческим риском, но потом инвесторы смогут получать большую дополнительную прибыль.

Мировая практика показывает, что инвестиции необходимо вкладывать в малые и средние предприятия, которые создают новые технологии или работают в научной сфере. Например, такие ведущие компании, как Microsoft, Apple и другие с самого начала были тоже профинансированы венчурными компаниями.

Говоря об особенностях венчурных компаний, стоит сказать и об особенностях венчурного капитала, потому что именно венчурный капитал и отразит все особенности таких компаний:

  1. Компания даёт инвестиции только тем людям, которые предоставляют действительно стоящий проект. В данном случае и инвесторы должны понимать всю рискованность данного проекта и идти до конца вместе с предпринимателем.
  2. В большинстве случаев многие проекты такого типа начинают приносить прибыль спустя 6 лет, а то и больше. Поэтому венчурное инвестирование всегда рассчитано на достаточно длительный срок.
  3. В основном компании вкладывают свои денежные средства на разработку самых передовых технологий в различных областях науки. Для перспективных проектов существуют венчурные фонды, которые как никто другой готовы инвестировать любой стоящий проект. Даже когда будут, предвидится большие риски.
  4. Во многих случаях компании не только вкладывают в стоящий проект большие инвестиции, но и активно участвуют в нём. Помимо вложения денежных средств инвесторы оказывают «молодой» компании всяческую помощь. Например, в управлении, налаживании контактов с другими предпринимателями, ищут рынок сбыта и т. д.
  5. Венчурный предприниматель в отличие от стратегического партнёра старается захватить практически весь контрольный пакет акций.

Первоначальный источник капитала венчурной фирмы

Венчурное финансирование всегда проходить через несколько основных этапов.

А их количество будет напрямую зависеть от того на какой стадии развития находится та или иная компания:

  1. Предстартовый капитал.Предполагает выдачу небольшой суммы денежных средств, которые необходимо на данном этапе развития компании.
  2. Стартовый капитал используется для закупки необходимого оборудования и для выпуска первой (пробной) партии товара. Инвестиции на данном этапе развития помогут компании выпускать продукцию и держаться «на плаву». Прибыль отсутствует.
  3. На третьем этапе развития фирма только начинается подниматься в гору и набирать нужные обороты.
  4. Переходное финансирование для подготовки компании к превращению в акционерное предприятие.

Следующее действие, которое называется традиционная скупка, предполагает Приобретение прав собственности на другую компанию и перевод её под контроль фирмы. Потом директор принимает решение о полном выкупе предприятия у её нынешних собственников.

Конечно, некоторые предприниматели начинают приватизировать данную компанию, скупая все акции, находящиеся в обороте. Но потом снова делают фирму частной собственностью.

Для каждого этапа финансирования новой фирмы есть свой тип рынка рискового капитала в сфере обращения ценных бумаг.

Основными первоисточниками венчурного субсидирования могут быть множества компаний:

  1. Закрытые партнерства с венчурным капиталом
  2. Публичные фонды
  3. Корпорации
  4. Некоторые банки
  5. Индивидуальные инвесторы
  6. Правительство

Роль венчурных фирм в различных областях экономики

Роль венчурных компаний в различных отраслях экономики никогда не будет одинаковой, потому что каждая фирма по-разному приносит свой вклад в экономику страны.

Некоторые венчурные компании, когда наладят своё производство, начинают продавать или передавать другим более крупным предприятиям. Тогда компания начинается активно развиваться и внедрять в своё производство новые технологии.

Малые и средние предприятия, в которых вложены определённые инвестиции, играют очень важную роль в экономике каждой страны. Небольшие компании могут выполнять роли основного фундамента рыночной экономики, они соединяют все фирмы в единое звено. Именно малые компании не дают создаться в стране так называемой лоскутной экономики — это когда один тип товаров есть в изобилии, а других наоборот  — дефицит.

Другая немаловажная роль маленьких компаний в экономики страны – это поддержание здоровой конкуренции. Малые предприятия, в которые вложены инвестиции, способны насыщать рынок различными товарами, а также делать технические и научные процессы.

В России существует очень мало фирм, которые могли бы вкладывать свои инвестиции в достаточно перспективные проекты. Поэтому в РФ начинают приглашать иностранные инвестиции.

Некоторые зарубежные компании охотно начинают вкладывать свои денежные средства в различные разработки, которые проводятся российскими учёными, чтобы потом получать неплохую прибыль или для того, чтобы забрать все себе.

Носкова Елена

В профессии бухгалтера я уже 15 лет. Работала главным бухгалтером в группе компаний. Имею опыт прохождения проверок, получения кредитов. Знакома со сферами производства, торговли, услуг, строительства.

Если у Вас есть вопросы,получите бесплатную консультацию прямо сейчас

rushbiz.ru