Рассмотрим как создать инвестиционный фонд. Как создать фонд

Как организовать фонд в 2018 году

23 сентября 2018

Автор КакПросто!

Негосударственный фонд часто выступает эффективным орудием в общественной деятельности, но для его создания нужно пройти ряд обязательных процедур и убедить государственные структуры в своей благонадежности. Начинать регистрацию фонда рекомендуется под чутким руководством юристов-профессионалов, хотя общая схема его организации может быть представлена всего в нескольких важнейших шагах.

Статьи по теме:

Вам понадобится

Протокол заседания, на котором было принято решение о создании фонда
Устав фонда
Документы, подтверждающие право учредителей использовать юридический адрес фонда
Свидетельство о занесении фонда в Единый государственный реестр юридических лиц
Свидетельство о присвоении фонду ИНН
Свидетельство о регистрации фонда в Росстате
Расчетный счет в банке

Инструкция

Соберите и представьте в Министерство юстиции несколько учредительных документов вместе с заполненной формой заявления. Среди них: протокол собрания учредителей, на котором было принято решение о создании частного фонда, разработанный устав фонда, какие-либо документы, подтверждающие законность использования юридического адреса фонда, указанного в протоколе. Оплатите государственную пошлину, а квитанцию об оплате прикрепите к документам и заявлению. Дождитесь, когда Министерство юстиции даст «добро» на создание фонда и передаст документы в органы Федеральной налоговой службы, которая осуществляет учет фондов, как и других юридических лиц, и регистрирует их, внося в Единый государственный реестр. Получите в Министерстве юстиции свидетельство о внесении вашего частного фонда в Государственный реестр, выдаваемое на основании данных, полученных из налоговой службы (регистрирующего органа). О факте регистрации органы Минюста уведомят учредителей, как только получат данные из «налоговой». Поставьте новый негосударственный фонд на налоговый учет в органах ФНС, выберите систему налогообложения и получите свидетельство о присвоении ИНН. Необходимо также встать на учет в местном органе Росстата. Откройте расчетный счет, который частный фонд, как и любое юридическое лицо, должен иметь, выбрав предварительно банк и валюту. Поставьте в известность об этом налоговый орган, в котором фонд был зарегистрирован. С этого момента ваш фонд – полноценное юридическое лицо и может начинать свою деятельность.

Видео по теме

Полезный совет

Помните, что использовать упрощенную систему налогообложения могут не все фонды – инвестиционный фонд и фонд целевого капитала платить налоги по этой схеме не могут.

Число учредителей фонда никак не регламентируется существующим порядком во всех случаях кроме одного – общественный фонд в составе учредителей должен иметь как минимум три лица.

Источники:

Как собрать деньги на храм ? Создание сайта "Благотворительного

Совет полезен?

Распечатать

Как организовать фонд в 2018 году

Похожие советы

www.kakprosto.ru

❶ Как организовать работу фонда 🚩 как организовать проект по разработке сайта 🚩 Финансы 🚩 Другое

Автор КакПросто!

Законодательство определяет фонд как некоммерческую организацию, учрежденную гражданами и (или) юридическими лицами на добровольные имущественные или денежные взносы в социальных, культурных, благотворительных и иных общественно полезных целях. Создание фонда само по себе несложно, но организация его работы потребует значительных усилий.

Статьи по теме:

Инструкция

Прежде всего выберите направление деятельности и цели, для которых организуется фонд. Это может быть благотворительный фонд помощи больным детям, фонд поддержки юных художников или музыкантов, многодетных семей, воинов-афганцев, сохранения вымирающих видов растений и животных и т.д., в зависимости от того, кому или чему вы стремитесь помочь. Кроме того, можно организовать негосударственный пенсионный или инвестиционный фонд, научный или фонд поддержки предпринимательства - вариантов множество.

Зарегистрируйте фонд в государственных органах. Перечень необходимых документов невелик:- заявление о регистрации фонда;- учредительные документы в 3-х экземплярах;- решение учредителей о создании фонда и утверждении учредительных документов;- сведения об участниках;- документ об уплате государственной пошлины за регистрацию;- сведения об адресе постоянно действующего органа.В любом случае, обязательно ознакомьтесь с соответствующими пунктами закона «О некоммерческих организациях».

Откройте в банке расчетный счет для перечисления пожертвований и их расходования на цели фонда. Кроме того, создайте электронный кошелек, например, WebMoney или Яндекс.Деньги, чтобы можно было вносить деньги через терминалы оплаты или салоны сотовой связи.

Арендуйте помещение для фонда, установите необходимые коммуникации – телефон, интернет. Организуйте рабочие места, наймите персонал. Сотрудники фонда могут работать как за вознаграждение, так и на общественных началах – на ваше усмотрение и в зависимости от целей, для которых создан фонд. Имейте в виду, что предпринимателям, оказывающим помощь социально ориентированным организациям, гарантированы различные налоговые льготы, поэтому вам могут пойти навстречу в вопросах стоимости арендной платы или оснащения офиса мебелью и оргтехникой.

Для успешной деятельности фонда необходима грамотная реклама. Обращайтесь в различные СМИ, размещайте информацию в Интернете. Идеальный вариант – создание собственного сайта, где публиковались бы конкретные проблемы, которыми занимается фонд, отчеты о деятельности и достигнутых успехах, реквизиты и контакты. Но сайт – дело довольно затратное, поэтому начать можно с регистрации групп, посвященных фонду, в социальных сетях.

Обратитесь за помощью в организации фонда к депутатам, предпринимателям или другим известным в вашем городе людям. Возможно, кто-то из них захочет выступить участником (громкое имя пойдет фонду только на пользу), окажет содействие в решении организационных вопросов или сделает денежное пожертвование.

Видео по теме

Совет полезен?

Распечатать

Как организовать работу фонда

Похожие советы

www.kakprosto.ru

Как создать инвестиционный фонд | С нуля

Несмотря на нестабильную экономическую ситуацию в стране некоторые граждане задумываются о том, как создать инвестиционный фонд, чтобы увеличить отложенные сбережения. А именно вкладывать их в коммерческие проекты, которые, по мнению инвестора, смогут принести реальный доход. Однако чтобы в России иметь возможность стать инвестором нужно иметь крупную денежную сумму, только тогда можно рассчитывать на получение дохода от выгодного вложения.

Инвестиционным фондом называется организация, основная задача которой — вложение денег в выгодные проекты с целью получения дохода. Именно финансами, которые находятся в инвестиционных фондах, и поддерживается экономики всей страны. Существуют конкретные фонды, которые практикуют финансовые вливания в одну конкретную сферу экономики, например, химическую промышленность, тогда как другие смешанные фонды свои инвестиции направляют в самые разные сферы, которые даже никак между собой не связаны.

Весь объем финансов инвестиционного фонда состоит из паев. Инвесторы вносят свой вклад путем приобретения этих паев и в случае получения прибыли от инвестирования каждый получат деньги пропорционально долевой части пая. Фонды делятся на открытые и закрытые если в первых можно приобрести пай в любое время, то в закрытых фондах разбор паев происходит в процессе его создания.

При наличии желания заниматься инвестициями и возможностей ничего не остается, как открыть инвестиционный фонд своими силами и постараться запустить его в работу. Такое решение часто пугает новичков, которые считают, что в РФ достижение такой вершины просто невозможно и в итоге у будущего инвестора просто опускаются руки, когда он теряет уверенность в своих силах. Но не так все сложно как предполагается и даже неопытному инвестору вполне реально создать свой инвестиционный фонд. Главное разобраться во всех нюансах процесса и работать со знанием дела.

Как создать инвестиционный фонд — выбор своего места

Первое решение, что придется принять после того, как решено создать свой инвестиционный фонд – выбор сферы, в которой вы хотите запустить свой проект и продумать стратегию работы на выбранном рынке. Никаких рекомендаций для оптимально правильного принятия решения в выборе своей ниши вам никто не даст, единственное желательно направить свои силы в то русло, где вы хоть немного разбираетесь и достигли определенного уровня. Можете обратить внимание на популярные сегодня направления, которые априори должны приносить доход. Одно из таких – инвестирование инновационных проектов посредством организации венчурного фонда, но для того, чтобы правильно все сделать потребуется обладать определенными знаниями, а лучше опытом.

Самым оптимальным решением для начинающего инвестора станет сосредоточенность на вкладах в ценные бумаги (облигации, акции и т.п.) такой выбор станет беспроигрышным и вероятнее всего начнет приносить стабильную и постоянную прибыль. Выбор данной ниши добавит уверенности даже начинающим инвесторам.

Определение и возможности частного инвестиционного фонда

Эта структура является закрытой и со стороны никто не сможет в нее вступить и паи распределяются еще в процессе запуска работы фонда. Есть исключения в виде дополнительных инвесторов, которые принимаются редко и в малых количествах. Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в России частного вида стоит понимать, что воплотить в жизнь такую задачу сможет только состоятельная личность. С основным желанием получить доход от инвестиций для одной семьи, не отдавая деньги за ее пределы.

Чтобы зарегистрировать частный инвестиционный фонд не нужно этого согласовывать с госструктурами, потому что информация о его создании может не являться достоянием общественности. Если фонд создается одним или несколькими частными лицами, которые и используют для инвестиций свои финансы, то он называется независимым. Если финансирование форда происходит компанией, то он называется ассоциированным. Некоторые семьи открывают свои фонды, которые основаны на управлении финансовыми вкладами членов одной семьи.

Частный инвестиционный фонд определяется следующими возможностями: единоличным контролем над финансами, анонимность фонда, гибкость распределения активов, продолжения функционирования даже после того как его основатель умрет.

Под контролем активов понимается тот факт, что основатель является единственным лицом, который разрабатывает условия для эффективной работы фонда в соответствии с установленными внутренними правилами. Учредитель имеет право менять внутренние правила, остальные участники фонда должны подчиняться указаниям и действовать только исключительно по ним.

В большинстве юрисдикций инвестиционный фонд частного вида предполагает анонимность, потому что данные о создании такой организации и ее управлении могут скрываться от общественности. В дополнение к анонимности к возможностям фонда можно отнести открытие анонимного счета и проработку схемы минимизации налоговых выплат. При желании передать свою долю имущества фонда другом человеку этот процесс тоже может проходить анонимно.

Учредитель частного фонда со временем может перестать взаимодействовать с другими финансовыми организациями и закрыть все счета в банках. По официальным данным имя учредителя теперь не может использоваться в любых официальных документах. Все акционеры, которые получают процент от прибыли указаны только в правилах фонда и внутренней документации, которая не выносится на всеобщее обозрение. В госслужбах имеется информация лишь о названии фонда, времени его открытия и начальном финансовом капитале, его юридическом адресе.

Перед тем как создать инвестиционный фонд в России стоит уточнить все нюансы его работы. Частный ИФ отличается гибкостью распределения активов. Иными словами из всех активов можно выделить личные финансы учредителя для того, чтобы он мог их использовать для необходимых оплат семейных расходов, покупку дополнительных активов и т.п.

Даже после кончины основателя частного фонда работа организации не прекращается, избегая деления и разделения активов между его участниками. При жизни основатель частного фонда имеет право записать в правилах, как по истечении определенного временного промежутка будут использоваться все активы.

Механизм инвестирования в США

В Америке тоже можно инвестировать свои деньги в ценные бумаги. С определенной периодичностью (ежемесячно) у вкладчика будет сниматься процент за поддержку счета в фонде и параллельно с этим присылаться отчет за истекший период относительно проделанной работы. Вкладчик будет в курсе финансовой ситуации инвестированного капитала (увеличился он или наоборот упал при неудачном вложении).

Перед тем, как открыть инвестиционный фонд в США стоит изучить специфику работы такой организации. Существуют тысячи фондов, каждый из которых отличается от другого степенью риска инвестиций. Если боитесь рисковать, то лучше вкладывать деньги в фонд, что работает с рынком краткосрочных облигаций. В этом случае вы будете спокойны, что не прогорите, и ежегодно сможете снимать свою прибыль, которая вряд ли сможет покрыть процент инфляции и не принесет радости.

Второй вариант минимизации риска – использование фонда со стабильным доходом. Они приобретают облигации долгосрочного действия и небольшое количество акций с высокими дивидендами, что поможет увеличить суммарный доход.

Третье предложение – выбор фонда, работа которого направлена именно на рост капитала. Такие организации не играют по мелочи и вкладывают деньги только в приобретение акций стабильных компаний, рот цены на акции у которых гарантирован.

Есть еще так называемые агрессивные фонды, специализирующиеся на приобретении акций быстро развивающихся компаний, рассчитывая на получение максимальной прибыли. Однако при таком выборе можно получить как быстрый прирост к инвестиции, так и резкое снижение цены на акции, и полный провал.

Паевый инвестиционный фонд и его регистрация

Перед тем, как создать инвестиционный фонд «с нуля» владельцы активов фонда должны определиться с выбором управляющей компании, которая согласится сотрудничать и заняться реализацией данного проекта. Можно открыть свою управляющую компанию путем регистрации юрлица, после чего получить соответствующую лицензию разрешающую проводить работу по управлению инвестиционными фондами и ПИФами. Создание любого инвестиционного фонда подразумевает проведение следующих процедур: формирование инвестиционного фонда и регистрация управляющей компании с созданием правил по управлению ПИФами в Центральном банке России.

Данные правила являются Уставом фонда и должны в себе содержать: сроки существования инвестиционного фонда, стратегию его работы и методы, которые используются для достижения желаемого результата вплоть до инструментов инвестирования финансов и способы управления ним. Также важно, чтобы документально был зафиксирован договор с управляющей компанией.

Порядок создания паевого инвестфонда заключается в: госрегистрации с передачей пакета документов в ФСФР ЦБ, создании и утверждении внутренней документации, регламента и правил, аккредитация инвесторов, если они находятся в статусе квалифицированных инвесторов, открытие расчетного счета для управляющей компании, открытие текущего и транзитного счетов, внесение активов, выдача паев инвесторам, составление и подписание отчета об окончании формирования фонда.

В заключении скажем, что, несмотря на кажущуюся легкость регистрации, перед тем как создать инвестиционный фонд лучше проконсультироваться с профессионалами правовой области или воспользоваться услугами специалистов консалтинговых фирм. Они помогут собрать и составить всю необходимую регистрационную документацию и пройти все этапы регистрации, чтобы вы, погрузившись самостоятельно в реалии нашей страны не наделать ошибок.

Читать так же:

comments powered by HyperComments

business-ideal.ru

Как создавать инвестиционные фонды 🚩 как устроен пиф 🚩 Предпринимательство

Автор КакПросто!

Инвестиционный фонд – это такая форма совместной деятельности, при которой несколько инвесторов объединяется и вкладывает деньги в одни и те же средства получения дохода: акции, облигации депозиты и прочее. Как создать такой фонд, и в чем его преимущество?

Статьи по теме:

Инструкция

Определитесь с типом будущего инвестиционного фонда. В российской финансовой системе наибольшее распространение получили паевые инвестиционные фонды (ПИФы), в которых большое количество инвесторов-пайщиков поручает свои средства управляющей компании. Сами пайщики не принимают участия в управлении деньгами, а компания, в свою очередь, не получает прибыли от управления имуществом фонда. Она лишь получает определенное вознаграждение за то, что оказывает услуги. Размер такого вознаграждения заранее фиксируется в договоре.

Особенность создания ПИФа заключается в том, что он не будет являться юридическим лицом. Это говорит о том, что его регистрация производится на договорной основе. Разработайте договор. Это свод правил управления инвестиционным фондом, которые и должны быть зарегистрированы в государственных органах.

Присоедините к созданному договору будущих пайщиков. Это можно сделать с помощью подачи стандартных заявок на вступление в ПИФ и внесения имущества в оплату пая.

Далее управляющая компания совершает выдачу инвестиционных паев и совершает необходимые регистрационные процедуры, которые завершают процесс создания фонда.

После создания ПИФа все дела фонда передаются в руки управляющей компании, которая осуществляет только управленческие функции.

Полезный совет

Паевой инвестиционный фонд может быть открытым, закрытым и интервальным. В первом случае каждый пайщик может в любое удобное для него время погасить свой пай и выйти из дела. Интервальный фонд предполагает предъявление пая к погашению только в период интервала, который устанавливается правилами фонда. Закрытый ПИФ отличается коллегиальной формой управления и сравнительно небольшим количеством пайщиков. Преимущество ПИФов любого вида заключается в большой надежности и гарантии возврата вложенных средств. Дела ПИФов контролируются государством, поэтому еще не было зарегистрировано ни одного случая пропажи денег и обмана пайщиков.

Источники:

создание инвестиционного фонда

Совет полезен?

Распечатать

Как создавать инвестиционные фонды

Похожие советы

Как открыть вложения в 2018 году
Как основать фонд
Фонд как некоммерческая организация
Как сформировать портфель

www.kakprosto.ru

Как создать инвестиционный фонд – все зависит от целей

Поиск бизнес – решений в современных условиях быстро изменяющихся социально — экономических процессов не может ограничиваться только рамками одного сектора промышленности или вида выпускаемой продукции (услуги).

Глобальная конкуренция, отсутствие границ для перемещения капитала и становящиеся все более короткими технологические циклы заставляют инвесторов, предпринимателей искать и применять новые формы и подходы для вложения своих капиталов.

Это, в свою очередь, во многом стало определяющим моментом для развития в финансовом секторе экономики перспективных форм инвестирования в виде различных фондов. За последние 50 лет в мире накоплен достаточный опыт работы с инвестиционными фондами, их стратегиями управления и взаимодействия с теми, кого принято считать инвесторами в широком смысле.

В этой статье будет рассказано о том, какие инвестиционные фонды существуют в России, как они создаются, как открыть инвестиционный фонд и что для этого необходимо знать.

Содержание статьи

Открыть свой инвестиционный фонд в российских условиях – стоит ли играть по правилам

Несмотря на то что, новейшая история России и ее экономики насчитывает всего четверть века, однако рынок финансовых услуг и инвестирования успел пережить свои феерические взлеты и не менее драматические падения. Стоит только вспомнить чековые фонды: «Хопер –инвест» , МММ и прочие экстремальные вещи.

В современном состоянии рынок инвестиционных фондов в России более или менее соответствует европейским стандартам, правовые нормы и процедуры отработаны и существует определенная практика взаимодействия между владельцами фондов и всеми социальными и правовыми институтами.

Сама процедура создания инвестиционного фонда, исходя даже из российских реалий, достаточно простая и требует от учредителей лишь тщательного подхода к оформлению юридических документов (без квалифицированных юристов не обойтись).

Прежде, чем подойти к формальной стороне дела, учредитель должен определиться с несколькими важными моментами:

Цели создания фонда и сроки его существования
Исходя из целей, определить для себя, какой будет основная стратегия фонда на рынке – например, краткосрочная или долгосрочная, рискованная или пассивная и т.п.
После определения стратегии подбираются инструменты и формы работы с инвестиционным капиталом. Например, существуют различные типы фондов, ориентированные на определенные способы работы с активами: фонды акций, облигаций, индексные, недвижимости или венчурные.
В российском законодательстве предусмотрено два основных вида инвестиционных фондов — Акционерный (см. Инвестиционные акционерные фонды: особенности деятельности) и Паевой. В первом случае — его организация и учреждение во многом схожа с учреждением обычной публичной (акционерной) компании, плюс к этому добавляются специфические требования по формированию инвестиционных структур, которые во многом аналогичны ПИФам.

Для целей инвестирования в условиях России пока что предпочтительнее остается форма инвестиционных фондов в виде ПИФов, поскольку учреждение АИФ как публичной компании намного сложнее и дороже при практически одинаковом эффекте получения прибыли.

Далее будет рассмотрен примерный алгоритм учреждения ПИФа с пошаговым объяснением.

Создание ПИФа — краткая инструкция для инвестора

Самое главное, что нужно знать при учреждении ПИФа — это то, что в общем юридическом смысле ПИФ не является юридическим лицом и все его имущество (средства пайщиков) управляется специальными организациями УК (управляющими компаниями) на основе договора доверительного управления. Поэтому самым начальным этапом формирования ПИФа будет создание его учредителями «Правил доверительного управления паевого инвестиционного фонда».

По сути — это Устав фонда, и он должен содержать:

Цели и сроки существования фонда (например, фонд инвестирования в перспективные технологии производства энергии с помощью солнца)
Инвестиционная декларация – инвестиционная стратегия, инструменты для вложения капитала, способы управления им
Выбор УК и договор с ней

Собственно, сам порядок создания ПИФа может выглядеть следующим образом:

Государственная регистрация ПДУ фонда — подача пакета документов (персональные данные учредителей, заявление и сами ПДУ) в ФСФР ЦБ. Срок регистрации не более 30 дней.
Утверждение регламентных документов (Регламента признания лиц квалифицированными инвесторами, правил внутреннего учета имущества, переданного в оплату инвестиционных паев, учетной политики ПИФ, правил определения стоимости чистых активов ПИФ, политики осуществления прав голоса по акциям, входящим в состав ПИФ).
Аккредитация квалифицированных инвесторов (если ПИФ создается для квалифицированных инвесторов)
Открытие транзитного счета (счета депо) УК для формирования ПИФ – это необходимо произвести сразу после регистраций ПДУ, но до начала приема средств розничных инвесторов
Открытие текущего счета УК ПИФ — производится после регистрации ПДУ Фондом и до начала представления приема заявок на приобретение инвестиционных паев
Открытие расчетного счета УК для расчетов по операциям ДУ
Открытие счета депо УК для хранения ценных бумаг ПИФ
Открытие лицевых счетов приобретателям инвестиционных паев ПИФ
Включение активов в состав ПИФ — осуществляется сразу после поступления материальных активов в оплату инвестиционных паев, необходимого для завершения формирования Фонда.
Выдача инвестиционных паев ПИФ инвесторам-вкладчикам – эта операция производится либо в сам день включения имущества в состав ПИФа, либо в следующий за ним рабочий день.
Утверждение отчета о завершении формирования ПИФ — производится не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев вкладчикам
Передача в СФР ЦБ РФ отчета и изменений в ПДУ ПИФ — не позднее 5 рабочих дней с момента выдачи инвестиционных паев
Гос. регистрация изменений в ПДУ ПИФ — производится в течение 5 рабочих дней с момента представления документов в ФСФР ЦБ РФ
Публикация изменений или сообщение о регистрации изменений в ПДУ Фондом вкладчикам — инвесторам (кто владеет инвестиционным паем) – эта процедура производится в течение 10 рабочих дней с момента уведомления СФР ЦБ РФ о регистрации изменений в правила доверительного управления.

Вся представленная методика регистрации ПИФа (как и других видов организаций коллективного инвестирования) представлена так, как того требует основной нормативный документ, касающийся работы ПИФов, а именно — Приказ ФСФР России от 09.04.2013 N 13-25/пз-н, а также Гражданским и Налоговым Кодексами РФ.

Несмотря на относительно простой порядок регистрации ПИФа, все же следует признать, что в российских реалиях без специалистов и профессионалов в области корпоративного права не обойтись. И если есть такая возможность, всегда имеет смысл обратиться в специализированные адвокатские или консалтинговые фирмы, которые знают, как создавать инвестиционные фонды, помогут сформировать пакет регистрационных документов и пройти все этапы регистрации с наименьшими потерями времени и денег.

tv-bis.ru

Как организовать инвестиционный фонд, зарегистрировать управляющую компанию, получить лицензии

Как следует из названия, инвестиционный фонд — это организация, главной деятельностью которой является инвестирование средств в различные проекты. Именно на основе средств инвестиционных фондов и поддерживается экономика. Инвестирование конкретного фонда могут быть направлены как в какую-то одну сферу экономики (например, только тяжелая промышленность), так и в различные сферы, пусть даже и не связанные между собой (такие фонды называют смешанными).

Средства фонда складываются из паев. Инвесторы — соответственно, пайщики. Они вливают свои средства путем покупки этого самого пая, а затем получают прибыль пропорционально доле своего пая в общем объеме инвестиций.

Фонды подразделяются на открытые (пай можно купить в любое время) и закрытые (паи покупаются только при создании фонда). Управление фондом осуществляет управляющая компания. Подробнее: ПИФы.

Организовать инвестиционный фонд может сообщество инвесторов (в будущем они будут владеть активами созданного инвестиционного фонда), которое впоследствии должно определиться, кто будет выступать в роли управляющей компании.

Здесь существует несколько вариантов — либо выбрать управляющую компанию из уже существующих и заключить договор о сотрудничестве на предмет реализации нового проекта, либо создать свою управляющую компанию.

В последнем случае потребуется зарегистрироваться в качестве юридического лица, далее получить лицензию, которая дает право управления инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, а также пенсионными фондами негосударственного характера.

Если инвесторы выбирают такую форму организации инвестиционного фонда, как ПИФ — паевой инвестиционный фонд, то в данном случае самыми главными этапами его организации являются:

Управляющая компания должна зарегистрировать в ЦБ России правила доверительного управления, так как оные являются основным правоустанавливающим документом фонда. В правилах прописывается тип фонда и его категория, декларация об инвестициях, согласно которой осуществляется управление активами, срок действия фонда. Здесь также указываются такие инфраструктурные организации, как регистратор, спец.депозитарий, аудитор и оценщик. Правила доверительного управления это публичный и важнейший документ.
Формирование паевого инвестиционного фонда.

Регистрация инвестиционного фонда проводится согласно Административному регламенту предоставления Федеральной службой по финансовым рынкам государственной услуги о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них. Утвержден Приказ ФСФР России от 9 апреля 2013 г. под № 13-25/пз-н.

Несмотря на то, что паевой инвестиционный фонд не имеет статуса юридического лица, так как право распоряжения его имуществом принадлежит управляющей компании, деятельность последней находится под строгим контролем и регулированием.

Во избежание злоупотребления средствами пайщиков оные хранятся в специализированном депозитарии, который отслеживает законность всех операций, проведенных с ними.

Также депозитарий следит за размещением средств пайщиков и действует исключительно в интересах последних. При выявлении депозитарием каких-либо нарушений в работе управляющей компании, противоречащих законодательству, об этом уведомляется Федеральная служба по финансовым рынкам России.

Ежегодно деятельность управляющей компании проверяется жесткой аудиторской ревизией. Со стороны государства регулирование работы управляющих компаний осуществляет ФСФР, в которую управляющая компания предоставляет регулярную строгую отчетность.

Данная схема контроля исключает возможность приобрести либо вывести активы из инвестиционного фонда без наличия акцепта — разрешения специализированного депозитария. Стоимость имущества оценивается независимым оценщиком, который также имеет лицензию ФСФР. Исключение составляют только ценные бумаги, обладающие признанными котировками.

Банковские финансовые операции управляющая компания осуществляет по обособленно открытым расчетным счетам в коммерческих банках.

Благодаря такой организации работы инвестиционного фонда средства пайщиков находятся под надежной защитой. Права инвесторов гарантирует Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» и более 30 нормативных актов.

Согласно нормативным правовым актам ФСФР и Федеральному закону «Об инвестиционных фондах» информация о деятельности управляющей компании и инвестиционного фонда максимально открыта для пайщиков, что также является существенным преимуществом.

kudavlozitdengi.adne.info

Как создать хедж фонд, какова его структура и организация

Сегодня мы поговорим о том, как создать хедж фонд, какова должна быть его структура и организация, каковы особенности данного процесса.

Зачастую опытные трейдеры, имеющие высокую квалификацию и опыт, подумывают о создании своего хедж фонда. Если говорить о России, то здесь создать hedge фонд достаточно тяжело. Однако можно все организовать в другой юрисдикции.

Каковы особенности организации и структуры открытия инвестиционного фонда?

Структура хедж фонда

Прежде чем говорить о том, как создать, давайте рассмотрим структуру классического хедж фонда. Ниже в графическом виде представлена такая структура:

Структура организации хедж фонда

Данная схема представляет собой полную организационную структуру. При ограниченном составе инвесторов и в некоторых других ситуациях фактическая структура фонда может быть не такой «нагроможденной».

Спонсор (создатель)

В том случае, когда создатель хедж фонда имеет контроль над советом директоров, то это означает, что его доля в составе фонда наибольшая. Также он может делить это право с некоторыми крупными инвесторами (одним или несколькими).

Как правило, создатель, имеющий право голосовать на совете, не имеет права получать часть прибыли от деятельности фонда. То есть его акции дают ему право участвовать только в управлении компанией и получать фиксированный доход.

При банкротстве фонда именно его спонсор (создатель, учредитель) несет финансовую ответственность.

Банк кастодиан

При создании хедж фонда важно в его состав включить крупный и надежный банк, который называется «кастодиан». Его основной функцией является хранение активов инвесторов.

Иногда кастодиан может сам участвовать в сделках, но это редкая и непрямая его обязанность – этим занимается первичный (прайм) брокер.

Второй прямой обязанностью банка-кастодиана является подготовка и сдача отчетности по всем операциям, проходящим через счет хедж фонда.

Первичный (прайм) брокер

В качестве первичного брокера выступает обычно какой-нибудь крупный инвестиционный банк. Так как в структуре такого банка существует несколько подразделений, то он может оказывать различные услуги:

– брокерские

– трейдинговые (самостоятельно или через более мелких брокеров)

– операционные

– услуги по управлению.

Отдельные брокеры проводят только лишь торговые операции и отчитываются по ним перед прайм брокером. Сам же прайм брокер сдает отчетность банку-кастодиану.

Юридический консультант

Если вы решили создать свой хедж фонд, то юридический консультант в штате просто необходим. Он следит обычно за соблюдением всех правовых норм внутри фонда, занимается заключением договоров с инвесторами. Иногда эту функцию может выполнять администратор.

Администратор

Администратор обязан определять чистую стоимость активов на определенную дату. Чем крупнее фонд, тем чаще это происходит: ежедневно, еженедельно или ежемесячно.

Администратор определяет стоимость активов независимо от управляющего фонда.

Дополнительными функциями администратора, как правило, являются: рассылка отчетом акционерам, составление бух. отчетности, обратная связь инвесторам и другие. Администратор обязан иметь лицензию как минимум местного регулятора и несет ответственность за свою деятельность.

Управляющий

Управляющим активами обычно является отдельная компания, которая разрабатывает и реализует инвестиционную стратегию хедж фонда, а также занимается операционными задачами.

В качестве помощника управляющему может выступать консультант по инвестициям. Свое вознаграждение управляющий получает в виде процента от результата работы фонда (процент от доходности). Также его расходы покрываются из комиссии, которая взимается с инвестора (обычно это 1-2% в год от суммы инвестированных средств).

Совет директоров

Совет директоров обязан контролировать все процессы, проходящие внутри фонда. Он определяет тот процент от прибыли, который получает управляющий, также именно совет директоров назначает аудиторов фонда.

Эта структура несет непосредственную ответственность за деятельность фонда: как материальную, так и уголовную.

Аудитор

Независимые аудиторы, выбранные советом директоров, проверяют соответствие отчетности фонда всем нормам права и бухгалтерской отчетности. Обычно 1 раз в год фонд с помощью аудитора проверяет свою отчетность.

Наличие одного или нескольких независимых аудиторов – это обязательное условие при создании хедж фонда.

Процесс создания

С основной структурой мы разобрались, теперь перейдем непосредственно к процессу создания. Как мы уже писали в начале статьи, на территории РФ достаточно сложно создать хедж фонд с соблюдением всех правовых норм. Связано это с банальным отсутствием правового поля для этого.

Именно поэтому фонды обычно регистрируются на территории других государств, где данный процесс возможен (хотя также запутан довольно сильно). Наиболее частое место регистрации хедж фонда – Каймановы острова. Там есть уже богатый опыт в данной сфере, а также упрощены многие процедуры (и налоговое бремя).

Приведем общие шаги по регистрации:

1. Поиск регистратора

Для регистрации своего фонда будет недостаточно найти компанию, которая занимается на местном уровне налоговыми документами. Лучше выбрать крупную консалтинговую компанию, имеющую опыт по регистрации фондов в различных территориальных юрисдикциях.

Там вам расскажут, какие бумаги у вас должны быть, где их можно взять и другие подробности.

2. Регистрация управляющей компании

Здесь есть 2 пути: либо регистрировать свою управляющую компанию (возможно в качестве управляющего взять и отдельного профессионального трейдера), либо нанять ее.

В первом случае вам это обойдется примерно в 10-15 тысяч долларов разово. Во втором – вы будете платить оговоренный заранее процент от прибыли своего фонда (обычно от 20 до 30%) постоянно.

Понятно, что если вы наймете стороннюю компанию и будете платить ей только от прибыли, то и ее мотивация будет выше. Все будет зависеть непосредственно от профессионализма нанятой организации.

В России быть управляющим активами хедж фонда имеет право только квалифицированный инвестор. Получить данный статус непросто, и есть масса ограничений для этого.

3. Поиск банка гаранта

В качестве гаранта (кастодиана) лучше привлекать крупный и известный банк. Здесь могут возникнуть трудности, но они решаемы и полностью зависят от вашего опыта, квалификации и умения вести переговоры.

В России сегодня такими гарантами пытаются себя преподнести банки: «Открытие» и «ВТБ».

4. Поиск юриста

Важно найти высококвалифицированного юриста, который будет консультантом в фонде. Он должен разбираться в финансовых правовых аспектах той юрисдикции, в которой зарегистрирован фонд. Также он должен понимать правовые нормы регуляторов.

5. Поиск брокера

Для того, чтобы осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг, товарном или валютном, вам понадобятся услуги брокера. Выбирайте только тех, которые имеют все необходимые лицензии (привлеките юриста для проверки этого), прозрачно работают.

Одним из важных факторов доверия брокеру, помимо указанных выше, является срок его деятельности. Здесь можно сказать так: чем он больше, тем лучше.

6. Поиск инвесторов

Без инвесторов создавать хедж фонд не имеет смысла. Поэтому необходимо самостоятельно или с привлечением специалистов вести поиск тех, кто доверит вам капиталы в управление.

В качестве таких сотрудников могут выступать специалисты по связям с общественностью, маркетологи, хорошо понимающие тонкости всех процессов внутри фонда.

На этом мы закончим. Надеемся, что данная статья дала вам некоторую часть информации о том, как создать хедж фонд, и теперь вы более подкованы в данном вопросе. Если вас интересуют другие нюансы этой темы, то пишите их в комментариях ниже.

globalinvestmentacademy.ru