Диверсификация портфеля инвестиций — что это простыми словами? Диверсификация что это простыми словами

Диверсификация - что это простыми словами?

Что означает слово «диверсификация»? Что это такое простым языком?

Часто в литературе по стратегическому менеджменту, инвестициям и финансам можно встретить понятие «диверсификация». На самом деле, многие из нас в повседневной жизни интуитивно применяют стратегию диверсификации, не особо вникая в экономическую сущность данного термина. Например, многие люди предпочитают хранить свои сбережения не только в национальной, но и в иностранной валюте. Предприниматели, нарастив обороты, открывают новое дело в новой индустрии.

Слово «диверсификация» происходит от английского «diversification», то есть разнообразие.

Стратегия диверсификации — это распределение рисков путем расширения видов деятельности, освоения новых сфер и областей применения знаний, ресурсов, финансовых средств.

Основной целью данной стратегии является снижения степени рисков, которые возникают, если сконцентрировать все усилия или деньги в одной области. Диверсификация применяется в самых разнообразных областях.

Виды диверсификации

Диверсификация производства — это расширение выпуска новых товаров с целью снизить предпринимательские риски, обусловленные изменчивой бизнес-средой.

Например, предприятие производит текстильную продукцию — одежду. Освоение выпуска обуви или аксессуаров будет являться производственной диверсификацией. Она в свою очередь может быть связанной или несвязанной. В первом случае фирма выпускает схожий товар (как в нашем примере — одежда и обувь), во втором — продукт из другой отрасли экономики (одежда и металлопродукция).

Решение о выпуске новых видов изделий принимается высшим руководством компании. Для чего это делается? Всегда существует риск того, что выпускаемое изделие выйдет из моды (если это массовый потребительский товар) либо морально устареет из-за инновационной новинки конкурента. В случае, если в продуктовой линейке предприятия нет «спасительной лазейки», оно может столкнуться с серьезными финансовыми проблемами, поскольку освоение выпуска нового товара всего очень затратно по времени.

Диверсификация поставщиков — это распределение закупок среди нескольких фирм-поставщиков с целью снизить риск недоставки товара, брака продукции и т.д.

Если завод закупает сырье и комплектующие только у одного поставщика, он очень зависим от своего бизнес-партнера. Если случится форс-мажор у поставщика, то это может привести к остановке производства. Частично эта проблема решается путем увеличения складских запасов, но это не всегда целесообразно и выгодно.

Поэтому всегда нужно иметь запасных поставщиков — хотя бы на бумаге.

Диверсификация портфеля (ценных бумаг) — это покупка разнообразных ценных бумаг по своим финансовым характеристикам и природе с целью избежания рисков потерь денег.

Например, Вы решили вложить свои деньги в акции. Покупка акций только одной компании может быть весьма рискованным делом, т.к. их цены все время меняются и не всегда в ту сторону, куда Вам нужно. Чтобы снизить степень риска, Вы можете диверсифицировать свой портфель, то есть купить акции нескольких компаний.

Но здесь к процессу диверсификации портфеля нужно подходить с умом. Как Вы думаете, что лучше: купить акции компаний одной отрасли или разных? А может, разбавить портфель ценными бумагами с более низкими рисками, например, казначейскими облигациями? О подводных камнях диверсификации рисков инвестиций мы писали в соответствующей статье.

То есть стратегия диверсификации универсальна и применима в самых разнообразных областях:

каналы дистрибуции
способы продвижения товара
методы монетизации интернет-ресурсов

Таким образом, диверсификация простыми словами — это внесение разнообразия в сферы деятельности, чтобы снизить риски убытков.

tradesmarter.ru

Диверсификация. Что это такое простыми словами: типы, стратегии и примеры

Понятие диверсификации чаще встречается на финансовых рынках. Но и в традиционном бизнесе оно помогает снижать риски, улучшать итоговые показатели. Наиболее простым объяснением термина является пословица «не клади все яйца в одну корзину».

Что такое диверсификация простыми словами

Произошел термин от латинских слов Diversus — разный, Facere — делать. Подразумевается освоение новых видов производства, выход на новые рынки сбыта, его переориентацию на расширенную категорию потребителей. Проводятся такие мероприятия ради снижения экономических рисков, получения дополнительной выгоды.

Благодаря диверсификации рынок получает большой ассортимент товаров и услуг.

Капитал распределяется между равнозначными видами деятельности/активами с целью снизить вероятность банкротства/потери депозита. Но наибольший эффект достигается при выборе перспективных направлений. Если бизнесмен или трейдер собирает портфель без анализа ликвидности, иных финансовых показателей, кризис может охватить сразу же весь диапазон рабочих инструментов. И результат способен стать отрицательным.

Причины применения стратегий диверсификаци

Развитие бизнеса путем диверсификации производства и товарного ассортимента логично. Одновременно с этим преследуются несколько целей. Первая из них — образование дочерних фирм и создание филиальной сети с целью максимального охвата доступного рынка. Вторая — это построение разветвленной сети поставщиков, потребителей, способных компенсировать друг друга в случае временного или полного прекращения сотрудничества.

При диверсификации бизнеса стараются подобрать максимально прибыльные проекты

Мероприятия по диверсификации экономики организации позволяют избежать целого ряда негативных моментов:

При снижении спроса на один вид продукции/услуг они оперативно заменяются другими, более востребованными.
Работа за счет заемных средств требует непрерывного поступления средств, потому распределение затрат/доходов на несколько прибыльных проектов целесообразно.
Возможность прийти к полному самообеспечению производства сырьем, товарами, складскими помещениями, средствами перевозки.
Наличие резервных направлений для инвестирования текущей прибыли, чтобы при отсутствии роста ключевых проектов владелец мог обеспечить развитие компании за счет других программ.

Если речь идет о рынке ценных бумаг и иных финансовых активах, диверсификация играет роль распределения вложений по различным инструментам. В дополнение к ряду акций коммерческих предприятий приобретаются государственные облигации, спонсируются частные ПИФы, приобретается недвижимость, иностранная валюта, драгоценные металлы и иные ценности.

Виды диверсификации

Чтобы достичь высокой степени диверсифицированности, используют разные методики. В результате бизнес или отдельно взятый трейдер получает гибкую структуру изнутри либо извне. Здесь многое зависит от поставленной задачи, стремления обеспечить стабильное внутреннее развитие, горизонтальный рост на внешнем рынке, использовать комбинацию приемов.

Повышается эффективность инвестиций из-за следующих мероприятий:

Построение долгосрочного планирования и устойчивой системы менеджмента. Если грамотно рассчитать ключевые бизнес-процессы, проще обойтись без привлечения заемных средств, кассовых разрывов, появления кредиторских/дебиторских долгов.
Выпуск совершенно нового ассортимента продукции, никак не пересекающегося с текущим перечнем, что увеличивает степень присутствия на рынке, исключается вероятность резкого снижения торгового оборота из-за потери интереса к одному из видов товаров.
Подбор инвестиционного портфеля с таким расчетом, чтобы падение стоимости одного из активов сопровождалось ростом ликвидности других.
Синхронный запуск разнотипного производства, обеспечивающий присутствие в разных секторах рынка.

В случае с производством часто применяется географическая диверсификация: открытие представительств, филиалов, дочерних предприятий. Когда идет речь о рынке Форекс или фондовой бирже, выбирается курс на покупку активов с наиболее высокой перспективой роста в ближайший период. По мере изменения макроэкономических курсов государств и появления новых законодательных норм инвестиционный портфель пересматривается для исключения из него активов с возросшими рисками.

Стратегии диверсификации

Несмотря на существование определенных видов диверсификации, в «чистом» виде они применяются редко. Обычно разрабатывается целая стратегия, позволяющая динамично реагировать на изменения финансового, товарного, производственного рынков, внедрять и исключать из оборота активы.

Наиболее часто встречаются следующие типы стратегий диверсификации:

Концентрическая. В существующем бизнесе выявляются возможности появления новых видов товаров/услуг.
Горизонтальная. Развитие текущего производства, рост ассортиментной линейки и внедрение новых направлений деятельности.
Конгломератная. Создание дочерних компаний, занимающихся отличными видами деятельности (по сравнению с основным предприятием). Иногда это выражается в виде появления разнопрофильных фирм с одним учредителем.

Еще различают вертикальные, горизонтальные, комбинированные варианты проведения диверсификации. Такое разделение скорее условно, т. к. каждое предприятие или трейдер являются уникальными сами по себе, поэтому применять к любому из них универсальные методики нет смысла. Выгоднее разработать собственный план развития и следовать ему по мере реализации задуманного.

alpari.com

Диверсификация портфеля инвестиций - что это простыми словами?

Опубликовал: admin в Финансы 07.08.2018 40 Просмотров

Любые инвестиции связаны с риском потерь или неудач. Это нормально, но инвестору конечно же не стоит просто мириться с подобным фактом. К счастью, риском можно управлять, уменьшать его различными способами.

Один из самых действенных методов снижения риска при инвестировании — создание инвестиционного портфеля, основанного на грамотной диверсификации. А если по-простому, то «не ложить все яйца в одну корзину». Из этой статьи вы узнаете, что такое диверсификация портфеля инвестиций и зачем она применяется.

Если речь идёт о каких-либо вложениях, то диверсификация — это распределение всей суммы инвестиций по нескольким направлениям с целью снижения общего риска портфеля. Так инвестор избегает ситуации, когда неудачное стечение обстоятельств сказывается на всей сумме инвестиций сразу. Если говорить о вложениях на рынке Форекс, то негативным событием может стать плохая торговля управляющего, банкротство брокера, изменение курса национальной валюты.

Для защиты от этих проблем, грамотный инвестор собирает инвестиционный портфель — специально подобранный набор активов с более низкими рисками потерь за счет эффекта диверсификации.

Чтобы увидеть этот эффект на реальном примере, давайте сравним показатели 8 ПАММ-счетов и портфеля, где эти 8 счетов распределены в равных долях:

organoid.ru

❶ Что такое диверсификация 🚩 Предпринимательство

Причины диверсификации

Они могут основываться на:- стремлении не просто выжить в сложной экономической обстановке, но и упрочить свое влияние и положение в жестких условиях конкуренции;- образовании избыточных финансов, которые превосходят уровень, необходимый для поддержания конкурентных преимуществ;- попытках снижения предпринимательских рисков путем распределения их между разными областями деятельности;- возможности получения большей прибили, чем при простом увеличении производственных объемов.

Например, компания, производящая обувь, в процессе диверсификации начинает дополнительно выпускать сумки, т.к. слишком много конкурентов-«обувщиков» образовалось в данном регионе.

Впрочем, причинами диверсификации могут стать и необходимость реагирования на изменчивость конъюнктуры, и логичное расширение нормально функционирующего производства, и потребность загрузки новой работой сокращенных на основном предприятии людей, и т.д.

Цели диверсификации схожи с причинами. Это то же желание выжить, укрепить свое положение среди конкурентов, снизить возможные риски, приумножить прибыль и пр.

Виды диверсификации

Связанная диверсификация. Определение говорит само за себя. Компания в целях расширения сферы своей деятельности осваивает направления, с которыми прямо или косвенно связана. То есть использует уже применяемые технологии, возвратное сырье от своего же производства, наработанные каналы распределения (сбыта), имеющиеся производственные мощности и т.д. Иными словами, при связанной диверсификации компания берет на вооружение те преимущества, которых она достигла в привычной, традиционной для себя сфере.

Например, та же компания по выпуску обуви раньше отходы производства выбрасывала, либо сдавала другой организации. В процессе диверсификации отходы стали идти на производство сумочек, портмоне, футляров для очков и проч. Расширился ассортимент, увеличились рабочие места, приумножилась прибыль.

Несвязанная диверсификация – противоположная связанной. Компания частично «ступает на неизведанные земли», т.е. осваивает совершенно новые сферы бизнес-пространства. Сотрудники овладевают новыми технологиями в новых областях производства (услуг), изучают иные потребности рынка. Данный вид диверсификации направлен, прежде всего, на минимизацию рисков (если есть опасение обрушения существующего бизнеса) и получение дополнительной прибыли (если есть уверенность или хотя бы надежда, что новые товары или услуги востребованы у населения).

В результате оправданной и успешно прошедшей несвязанной диверсификации узкоспециализированные компании превращаются в крупные многоотраслевые конгломераты, составляющие звенья которых функционально не связаны между собой.

Яркий пример несвязанной диверсификации – нефтяная компания «ЮКОС», активно создающая фирмы, которые занимаются компьютерными технологиями, раскручиванием локальных сетей и интернет-обеспечением своих подразделений и сторонних клиентов, программированием и т.д.

www.kakprosto.ru

Значение слова ДИВЕРСИФИКАЦИЯ. Что такое ДИВЕРСИФИКАЦИЯ?

Диверсифика́ция (новолат. diversificatio — изменение, разнообразие; от лат. diversus — разный и facere — делать) — расширение ассортимента выпускаемой продукции и переориентация рынков сбыта, освоение новых видов производств с целью повышения эффективности производства, получения экономической выгоды, предотвращения банкротства. Такую диверсификацию называют диверсификацией производства.
Простым объяснением этого термина может являться английская пословица: «Не клади все яйца в одну корзину».

Источник: Википедия

Делаем Карту слов лучше вместе

Привет! Меня зовут Лампобот, я компьютерная программа, которая помогает делать Карту слов. Я отлично умею считать, но пока плохо понимаю, как устроен ваш мир. Помоги мне разобраться!

Спасибо! Я стал чуточку лучше понимать мир эмоций.

Вопрос: штурвальный — это что-то положительное, отрицательное или нейтральное?

Положительное

Отрицательное

Ассоциации к слову «диверсификация»

Предложения со словом «диверсификация»:

На современном этапе происходит процесс социально-экономического расслоения малых форм хозяйствования, продолжается диверсификация хозяйств по размерам обрабатываемой земли и эффективности их деятельности.
Кроме того, каждая новая форма хозяйствования предполагает своеобразную трансформацию предприятий и организаций, вовлечённых в объединительные процессы, при которой обеспечиваются диверсификация, концентрация и специализация определённых видов деятельности структурных подразделений конкретного субъекта хозяйствования и их взаимосвязь (рис.
Важную роль при этом играет диверсификация хозяйственной деятельности.
(все предложения)

Оставить комментарий

Текст комментария:

Дополнительно:

kartaslov.ru

Диверсификация портфеля инвестиций - что это простыми словами?

17.03.2016 // Александр Дюбченко

Содержание статьи:

Что это — диверсификация портфеля? Простыми словами

Использованы ПАММ-счета компании Alpari, которая даёт лёгкий доступ к данным по доходности и экспорту данных в Excel

Инвестируя в несколько ПАММ-счетов, мы имеем дело с торговым риском — вероятностью потерять некоторую часть вложений из-за неудачной торговли (управляющего). Он выражается при помощи показателей:

СКО (среднеквадратическое отклонение) — мера разброса значений доходности вокруг среднего.
МПр (максимальная просадка) — максимальные потери в истории ПАММ-счёта, в %.

А СрДнДох — средняя дневная доходность. И вот что мы имеем после расчетов:

средняя доходность портфеля соответствует средней доходности 8 отдельных ПАММ-счетов;
показатель СКО уменьшился в 2 раза;
показатель максимальной просадки уменьшился в 5 раз!

Почему так происходит? Секрет прост — доходность ПАММ-счетов растет неравномерно, и когда один из них заканчивает день с убытком — другие перекрывают потери за счёт своей прибыли. В итоге кривая доходности становится более ровной, показатели риска уменьшаются, а доходность при этом не падает.

Нужно отметить, что перекрывание происходит не всегда и зависит от коэффициента корреляции двух активов. Корреляция — зависимость двух числовых рядов, в нашем случае двух столбцов доходности. Если один зависит от второго (парный коэффициент корреляции = 1), то их графики будут повторять друг друга (такое бывает на двух ПАММ-счетах одного управляющего):

Коэффициент корреляции — 0.999593

Если вы инвестируете в 2 таких ПАММ-счёта, то эффекта диверсификации не появится — счета будут полностью повторять друг друга и проседать одновременно. Поэтому при составлении портфеля не стоит брать похожие счета одного управляющего.

Самый сильный эффект диверсификации появляется при отрицательном коэффициенте корреляции -1 — в этом случае графики доходности будут двигаться противоположно друг другу. Это значит, что перекрытие при просадках будет работать лучше всего.

В реальности такие примеры встречаются крайне редко. Вот например парные коэффициенты корреляции между ПАММ-счетами из первого примера:

Коэффициент корреляции в Excel — функция =КОРРЕЛ()

Минимальный — 0.36, большинство в районе 0.7-0.9. В этом нет ничего удивительного: все ПАММ-управляющие стремятся к одной цели — красивой прямой кривой доходности с минимумом просадок. Хорошо диверсифицированным такой портфель сложно назвать, ко как мы уже выяснили — это намного лучше, чем вкладывать только в один или пару ПАММов.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Научное подтверждение целесообразности диверсификации портфеля инвестиций получено еще в 1950-х годах.

Теория оптимального портфеля Гарри Марковица

Нобелевский лауреат 1990 года Гарри Марковиц в 1950-х годах работал основы портфельной теории, которая используется и сейчас.

Если не вдаваться в подробности, то эта теория позволила перевести задачу о выборе оптимального инвестиционного портфеля в математическое русло, а точнее — в класс задач оптимизации. В зависимости от распределения процентных долей активов, показатели самого портфеля будут отличаться — а оптимизация путем перебора позволит найти самый лучший, в зависимости от нужного нам параметра.

Обычно целью инвестора становится минимизация рисков с помощью диверсификации, и тогда математическая модель найдёт портфель, где соотношение доходности (выраженного математическим ожиданием, т.е средней доходностью) и риска (выраженного в СКО активов и их корреляции между собой) будет оптимальным.

Графически это выглядит так:

Горизонтальная ось — риск, вертикальная — доходность. В точке М находится портфель с максимальной доходностью при заданном уровне риска

Метод уже много лет успешно применяется для многих инвестиционных инструментов. Что касается Веб-инвестиций, то к сожалению, теория оптимального портфеля Гарри Марковица тут не так хорошо работает. Для расчета нужны:

исторические данные по доходности активов за один и тот же период;
также приходится соглашаться с тем, что показатели доходности и риска в прошлом не изменятся в будущем.

Если речь идет о ПАММ-счетах, копировании сделок или торговых роботах, то данных может быть просто недостаточно — нужен как минимум год наблюдений, а лучше два. Второй пункт вообще редко выполняется — трейдеров, которые торгуют настолько стабильно, можно сосчитать на пальцах одной руки.

Поэтому особой необходимости в математических расчётах при инвестировании в Интернете нет. Впрочем, расчёты по теории Марковица могут стать ценной подсказкой при составлении портфеля. А какие еще проблемы возникают у инвестора, который стремится к качественной диверсификации — читайте дальше.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Диверсификация портфеля инвестиций на практике

Многие начинающие инвесторы наивно полагают, что просто разбить свой вклад на несколько частей для уменьшения рисков достаточно. Они не учитывают многие важные факторы и просто надеются, что риски уменьшатся сами по себе. Такой подход называется наивной диверсификацией. Впрочем, если вы внимательно читали статью, это вам уже не грозит.

Что нужно учитывать при составлении инвестиционного портфеля? Прежде всего, от каких рисков вы хотите защититься. Для этого стоит знать, какие риски вообще бывают и методы борьбы с ними.

При изучении факторов возможных потерь начинать стоит «снизу» — с конкретных активов. Давайте продолжим наши примеры с ПАММ-счетами и посмотрим, какие риски могут преследовать такой портфель:

торговые риски — возможные потери от неудачной торговли управляющего;
риски невозврата средств (неторговые риски) — вероятность, что брокер/компания не сможет/не захочет возвращать вам деньги;
отраслевые риски — например, законодательный запрет рынка Форекс;
валютные риски — возможные инвестиционные потери от изменения курса нужной вам валюты, инвестиции в рублях/гривнах лучший тому пример.

Судя по опыту ПАММ-инвесторов, реальными выглядят первые два пункта, а также четвёртый. Смотрим, как их можно избежать:

торговые риски можно уменьшить за счёт распределения вклада по нескольким ПАММ-счетам с низкой корреляцией графиков доходности;
риски невозврата уменьшаются за счёт распределения вклада по нескольким ПАММ-площадкам;
валютные риски можно избежать, инвестируя в крепкую валюту. Для вебинвесторов это доллар США

Рассуждая подобным образом, вы сможете определить те риски, которые касаются конкретно вашего портфеля.

Еще один важный вопрос: сколько должно быть активов для эффективной диверсификации портфеля инвестиций? Вообще это зависит от конкретного случая, но вполне очевидно, что их не должно быть слишком много:

чем больше активов, тем сложнее за ними уследить;
тратится много времени на анализ и учёт инвестиций;
количество хороших активов часто ограничено.

Когда активов слишком много, манипуляции с портфелем уже не дают никакого эффекта — достигается предел. В целом это неплохо, из диверсификации извлекается максимум выгоды, но приходится платить большую цену — терять доходность из-за наличия менее качественных инструментов.

В своё время на старом блоге на примере ПАММ-счетов были проделаны расчёты, которые наглядно показали, как изменяется риск портфеля (СКО) в зависимости от количества активов, получился вот такой график:

Проанализировав эти данные, удалось прийти к таким (субъективным) выводам:

показатели риска (СКО и МПр в примере с ПАММ-счетами) существенно уменьшаются вплоть до 6 активов в портфеле;
с 7 до 12 уменьшение все еще выглядит довольно значимым;
после 12 выигрыша практически нет, каждый новый актив может как улучшить, так и ухудшить показатели всего портфеля.

Другими словами, должно быть минимум 6, а дальше уже надо думать. Придется проверять, не ухудшить ли новый актив показатели портфеля. Если все хорошо, стоит проверить — не лучше ли просто сделать замену… ну и так далее.

↑ К СОДЕРЖАНИЮ ↑

Ну что же, мы с вами выяснили, что простыми словами диверсификация портфеля инвестиций — это по сути золотое правило инвестора. Её нельзя игнорировать, но в то же время нужно делать всё грамотно, чтобы был максимальный эффект. Количество активов, корреляция их графиков доходности между собой и качество элементов — это всё стоит учитывать при составлении инвестиционного портфеля.

В статье все эти моменты раскрыты. Если у вас остались вопросы или вы хотите что-то добавить к статье — пишите в комментариях ниже. И заодно расскажите, как вы диверсифицируете свой инвестиционный портфель?

А напоследок предлагаю посмотреть небольшое видео, которое поможет вам лучше понять, что такое диверсификация и закрепить информацию, полученную в статье:

Удачи в финансовых вложениях!

Автор: Александр Дюбченко - добавляйтесь в дрyзья Вконтакте и на Facebook. Занимаюсь инвестированием в Интернете 5 лет, имею большой опыт работы с ПАММ-счетами/рынком Форекс и превращаю этот опыт в прибыль. Ведy Теlеgram-канал Вебинвестор. Разрабатываю вспомогательные инструменты веб-инвестора на основе MS Excel.

Хобби: интеллектуальные и стратегические игры.

Понравилась статья? Сохраните её себе!

webinvestor.pro