Что такое дивиденды? Как происходит начисление дивидендов? Налог на дивиденды. Система дивиденды

Дивиденды что это такое, и как их получать

16.09.2015 Автор:Dmitry

Дивиденды что это такое, и как их получать?

Инвесторы на фондовом рынке получают доход не только за счет роста акций и облигаций. Дивиденды – это часть прибыли, которую инвесторы (владельцы акций) получают по итогам финансового года по решению собрания акционеров в размере, не выше предложенного советом директоров общества. Сумма прибыли зависит от количества владельцев акций их доли и видов. Доход от дивидендов значительно ниже, дохода от памм счетов форекса. Риски на фондовом рынке ниже чем на рынке форекс и основная доходность на фондовых рынках получается от роста акций. Доходность от дивидендов хоть и низкая, это отличный способ диверсификации своего инвестиционного портфеля.

Как начисляются дивиденды

Размер дивидендов полностью зависит от успешной работы компании чем больше дохода получила компания учитывая все налоги тем больше будет размер дивидендов. В среднем обычно половина чистой прибыли общества идет на выплату дивидендов, другая — на нужды самой компании. Размер и время начисления дивидендов обговаривается на специальном собрании акционеров.Часто на собраниях акционеры отказываются от начислений дивидендов для реинвестирования прибили в дальнейшее развитие компании. Акционеры, имеющие право на получение дивидендов определяются после закрытия акционерного реестра. Выплаты могут начисляться каждый год, пол года или же квартально. Владельцы акций должны получать дивиденды одновременно, а размер определяется согласно их доли. Если рыночная цена акции испытывает понижательную тенденцию, то одним из путей преодоления последней является увеличение размера дивидендного дохода, приходящегося на акцию. Дивиденды начисляются только по акциям на руках у инвесторов и только когда они полностью оплачены. Кроме того, дивиденды могут выплачивать эмитенты инвестиционных сертификатов(Инвестиционный фонд).

Если компания получила убыток

Дивиденды зависят от чистой прибыли компании, так что же будет если компания получила убыток? Компаний могут работать не стабильно и в промежутках получать прибыль, но в результате выйти в убыток. Дивиденды зачисление в прибыльных промежутках будут считаться как расходы компании, потому что они не принесли положительного экономического результата.

Прибыльность инвестирования

Инвестирование средств в покупку акций можно считать прибыльным в случае покупки акций прибыльной компании, давно и успешно работающей на рынке. Это нефтегазовый сектор, телекоммуникационные компании, организации энергетического комплекса. По привилегированным акциям стабильных крупных компаний можно получать неплохой доход. Как получать прибыль от инвестиций можно узнать в статье правила инвестирования.

[SvenSoftSocialShareButtons]

dm-investment.com

АФК Система выплатила дивиденды за 9 месяцев 2017 года

Здравствуйте дорогие читатели. С наступающим новым годом! Вот и пролетел 2017, а с другой стороны полжизни уж позади, время летит незаметно. За этот год произошло много изменений и 2017 я точно запомню навсегда. Возможно, в моей истории это будет год, когда я по настоящему осознал что такое инвестиции. Я перестал бегать по всякого рода хайп проектам, перестал пытаться найти способ обыграть букмекерскую контору. Я принял решение становится частью успешного бизнеса и получать часть от его прибыли.

Именно в этом году я открыл брокерский счет и начал покупать ценные бумаги. С целью получения дивидендов, а не с целью спекулятивных сделок. Купить по 5 продать по 6 мне не интересно,я хочу купить бумагу хорошей компании, которая на протяжении многих лет будет платить дивиденды.

Конечно, на данном этапе у меня не так много акций в количественном выражении, но главное другое — я начал и всё впереди! Сегодня хочу поделиться очередным приходом дивидендов. Символично, что это выплаты от АФК Системы, у которой сейчас большие трудности, судебные разбирательства и долги. Те, кто хотел заработать на росте были огорчены и продали бумагу с убытком. А я продолжаю их держать и уверен цена придёт к нужным мне значениям, а пока получаем дивиденды и убеждаемся в том, что инвестиция всегда лучше спекуляции.

Пока полученной выплаты хватит разве что на маленький тортик к новогоднему столу, но как я уже сказал это только начало. В 2018 году будет интереснее!

xn--80aabfdbpwxwcgdbe6ahikj6g.xn--p1ai

Что такое дивиденды: основные сведения, расчет

Дивиденды – это часть от дохода какого-либо хозяйствующего субъекта (компании, акционерного общества и т.п), подлежащая распределению между его участниками (акционерами и инвесторами). Прибыль распределяется в соответствии с долей акций, которая находится во владении акционеров. Порядок выплаты определяют на основание устава акционерного общества на собрании держателей наиболее крупных акционных пакетов.

Разновидности

Проценты выплачивают как несколько раз на протяжении финансового года (раз в месяц, квартал и т.д), так и по мере накопления хозяйственным субъектом определенной суммы капитала. По времени выплаты существуют следующие виды дивидендов:

Промежуточные – выплачиваются до конца финансового года.
Финальные – выплачиваются по окончании финансового года.

По способу выплаты:

Денежные – выплачиваются в денежном виде.
Стоковые – выплачиваются акциями или другим имуществом, принадлежащим организации.

Общие сведения

Такие выплаты, как и любой другой вид дохода, подлежат налогообложению. Согласно налоговому кодексу РФ, налоги на дивиденды составляют 9%, однако с 2015 года ожидается повышение ставки налога до 13%.

При получении финансовых средств компания или какая-либо другая организация одну часть полученного капитала направляет на свое дальнейшее развитие, а другую распределяет между акционерами. В случае несения убытков компанией на собрании основных акционеров может быть принято решение о невыплате доли прибыли. Однако бывают случаи, что даже при получении большого дохода выплата не осуществляется, и все деньги направляются на развитие фирмы.

Нередко размер выплаты может быть уменьшен или вообще отменен. Зачастую это решение принимается в следующих случаях:

Поддержание стабильного состояния бизнеса. Даже при росте прибыли и увеличении капитала может быть принято решение о выплате меньшей суммы процентов. Это связано с тем, что управление компании может быть не уверено в том, что финансовые поступления и в дальнейшем будет держаться на столь высоком уровне. С другой стороны, размер суммы выплат могут оставить неизменным даже при значительном падении показателя прибыли от бизнес-проекта.
Потребность в незапланированных инвестициях или необходимых приобретениях для дальнейшей стабильной работы акционерного общества, компании или другой организации.
Демонстрация текущего положения. Зачастую повышение суммы выплачиваемых денег является свидетельством хорошего развития организации, а понижение, наоборот, свидетельствует о нестабильном или отрицательном развитии.
Необходимость создания денежного резерва. Для поддержания развития фирмы в периоды падения прибыли требуется определенная сумма. Для накопления необходимой резервной суммы часто на установленный срок приостанавливают распределение дивидендов между акционерами.
Величина выплачиваемых сумм может быть уменьшена, если ставка налогообложения на них превышает ставку на прибыль.

Дивидендная политика

Акционерные общества и другие организации проводят так называемую дивидендную политику, которая направлена на распределение полученной прибыли между держателями акций. В зависимости от текущих целей организации полученный доход может быть:

Реинвестирован.
Выплачен в качестве дивидендов.
Списан на нераспределенную прибыль.
Задействован на дальнейшее развитие.

Основной целью дивидендной политики является поиск оптимального распределения полученного дохода, определение той части, которая будет выплачена в качестве дивидендов и части, необходимой на дальнейшее развитие компании.

Расчет

Размер выплачиваемых долей рассчитывается пропорционально вкладу держателя акций в компанию. Чтобы осуществить правильный расчет дивидендов, нужно изначально определить общую сумму прибыли, которая была получена за расчетный период. Далее, рассчитывают показатель чистой прибыли и величину налоговых отчислений за нужный период.

Помимо вышеперечисленных данных, необходимо определить количество всех акций и уровень выплат по привилегированным акциям. Привилегированные акции отличаются от обычных тем, что для них выплачивается фиксированный показатель от полученной прибыли. Для обычных акций сумма может меняться в зависимости от различных обстоятельств.

Дивиденды рассчитываются только после выплаты всех налогов и отчисления в бюджет компании суммы, необходимой для ее развития и других нужд. Первоначально осуществляется выплата по привилегированным акциям. Далее, оставшуюся сумму распределяют между акционерами-держателями обычных акций.

Порядок расчета следующий:

Расчет чистой прибыли. Она определяется как разность между налогооблагаемой прибылью и величиной отчислений в бюджет компании.
Показатель чистой прибыли умножают на процент прибыли, которая направлена на выплату.
Из полученного показателя отнимают общую сумму выплаченных сумм по привилегированным акциям.
Остальную сумму распределяют по обычным акциям, учитывая их номинальную стоимость.

Таким образом, что такое дивиденды и каким образом они рассчитываются? Дивиденды можно охарактеризовать как доход, который получают инвесторы и держатели акций от компании или предприятия. Порядок и размер выплаты определяется на собрании основных акционеров-держателей крупных пакетов акций.

prostoinvesticii.com

это... Порядок выплаты дивидендов. Налог на дивиденды :: SYL.ru

В последнее время большая часть инвесторов не на шутку задумалась над тем, какой финансовый инструмент выбрать. Биржевой рынок никогда не отличался высокой стабильностью, но, по мнению экспертов, сегодня как никогда выгодно использовать именно рынок ценных бумаг. При этом совершенно необязательно обладать высокими знаниями и навыками, дивиденды – это простой способ получить приятное вознаграждение!

Дивиденды: не интересно, но прибыльно!

Задаваясь вопросом о том, как заработать в период экономического коллапса, многие инвесторы выбирают акции. Неудивительно, что этот финансовый инструмент так полюбился российским вкладчикам, ведь использовать его можно несколькими способами. Первый вариант – это игра на бирже, которая приносит прибыль от покупки и продажи ценных бумаг. Второй способ не является настолько интересным, но при этом обладает таким качеством, как надежность. Речь идет о дивидендах. В связи с тем, что сегодня в России разыгрался очередной кризис, играть на рынке ценных бумаг становится все рискованнее. Поэтому акции служат больше в качестве беспроигрышного хранилища для сбережений инвестора. Но при этом вкладчик имеет возможность ежегодно получать прибыль от предприятия, держателем ценных бумаг которого, он является. Дивиденды – это прекрасная возможность, без особых рисков получить высокий доход. Кроме того, совсем необязательно обладать определенными знаниями для того, что бы получить эту прибыль.

Какие акции лучше выбрать?

Выплата дивидендов осуществляется 1 раз в год. При этом сумма вознаграждения может значительно отличаться. Например, акции крупных компаний всегда приносят больше выгоды, чем ценные бумаги мелких предприятий. В первую очередь это, конечно же, связано с размером доходности самих организаций. Эксперты рекомендуют обратить инвестору внимание на те акции, которые принадлежат крупным компаниям еще и потому, что они значительно чаще выплачивают дивиденды. Мелкие фирмы отправляют практически всю прибыль на свое развитие и укрепление, поэтому владельцы ценных бумаг зачастую остаются без поощрений. В кризис лучше всего выбирать акции фирм-экспортеров, ведь именно эти организации показывают высокую доходность. Теряет предприятие в рублях, а выгоду получает в долларах, что и позволяет этим компаниям успешно справляться с кризисом. И, конечно же, каждый трейдер желает заполучить акции гигантов российской промышленности, особенно тех, которые занимаются энергоресурсами - нефтью и газом. Ценные бумаги таких компаний, как «Газпром», «Роснефть», «Лукойл», отличаются высокой ликвидностью и поэтому всегда высоко ценятся.

Кто решает, когда и сколько платить?

Дивиденды – это часть прибыли компании, которая выплачивается акционерам. Но для того чтобы получать максимально высокие вознаграждения, необходимо очень внимательно отнестись к выбору предприятия. Эксперты рекомендуют использовать ОАО и ЗАО для того, чтобы гарантировано получать прибыль. В законодательстве строго предусмотрены все ситуации, которые могут спровоцировать отказ предприятия от выплаты поощрения своим акционерам. Выплата дивидендов осуществляется раз в год, чаще всего весной или летом, если, конечно, компания не испытывает некоторых трудностей в своем развитии и функционировании. Для этого акционеры проводят специальные собрания, на которых обсуждается вопрос о том, какую часть прибыли может позволить себе потратить компания на выплату процентов своим инвесторам, а какую долю следует потратить на развитие и усовершенствование. При этом важно отметить, что организация может отказаться от выплат в том случае, если понесла значительные убытки. Кроме того, владельцы привилегированных акций всегда получают более крупное вознаграждение, чем простые акционеры. К тому же те инвесторы, которые имеют в своем портфеле небольшой процент ценных бумаг определенного предприятия, не могут участвовать в подобных собраниях, а также принимать другие важные решения, касающиеся управления самой компании.

Дивиденды и налоги

Не стоит забывать и о том, что дивиденды – это прибыль, а государство всегда желает получить свою часть от каждого дохода, который получает инвестор. Налоговая система разработана так, что вкладчик не сможет избежать оплаты, поэтому важно заранее ознакомиться со всеми нюансами. Налог на дивиденды в обязательном порядке оплачивают все держатели ценных бумаг. Подоходный налог при использовании ценных бумаг российских компаний составляет 9% от всей суммы. Если же акционер не является гражданином РФ, то сумма его налога составит около 15%. При этом данный показатель не зависит от количества и ликвидности ценных бумаг.

Дивиденды учредителю выплачиваются двумя способами: в натуральной форме и в денежной. Если владелец ценных бумаг получает вознаграждение в денежном виде, то оно облагается исключительно НДФЛ. Если же в натуральной форме, то налог рассчитывается по определенной формуле, в которую в зависимости от ситуации могут входить НДС, НДФЛ и даже НДПИ.

Различия между дивидендами западных и российских компаний

Дивиденды за год могут достичь разного размера. Например, российские компании работают с ценными бумагами не так давно, поэтому и размер вознаграждения для акционеров у них невелик. Но при этом большая часть предприятий обладает большими перспективами, что и привлекает иностранных инвесторов. Российский рынок ценных бумаг существует всего лишь с 90-х годов, поэтому еще не успел развиться до таких отметок, как, например, иностранные компании. На Западе биржевой рынок используется уже больше века, поэтому и неудивительно, что размеры дивидендов предприятий этих стран так высоки: богатый опыт позволяет иностранным фирмам привлекать на свой рынок огромное количество инвесторов. Но при этом можно заметить особый интерес иностранных инвесторов и к российскому рынку. Ведь здесь, в отличие от Запада, есть над чем работать, да и налог на дивиденды значительно ниже. Эксперты убеждены, что использование российских ценных бумаг может быть не менее выгодным, особенно при правильном управлении.

Как заработать больше?

Бесспорно, дивиденды привлекают инвесторов не только простотой использования, но и высоким доходом. Особенно если акционер формирует свой портфель исключительно из высоколиквидных бумаг. Но каждый трейдер знает, что кризис может привести и к тому, что размер дивидендов будет не таким высоким, как хотелось бы вкладчику. Не многие знают о том, что экономический коллапс может принести владельцу ценных бумаг значительный доход и без дивидендов. Для этого достаточно обладать некоторыми знаниями об управлении ценными бумагами. К сожалению, не все инвесторы могут похвастаться высоким уровнем осведомленности в этой сфере. Поэтому эксперты всегда рекомендуют неопытным трейдерам пользоваться услугами специальных компаний, который предлагают передать ценные бумаги в управление. При этом стоит отметить, что некоторые организации могут принести максимально высокий доход, который не сравнится с размером дивидендов!

www.syl.ru

Что такое дивиденды? Как происходит начисление дивидендов? Налог на дивиденды :: BusinessMan.ru

На финансовом рынке существует несколько способов инвестирования и получения от этого прибыли. Одним из самых популярных считается вложение средств в общее дело или компанию. По результатам прибыли за отчетный период инвесторы получают свою часть, которая называется дивидендами. Как правило, право на владение частью прибыли подтверждается акциями или другими ценными бумагами, приравниваемыми к ним.

Определение

Чтобы понять, что такое дивиденды, необходимо разобраться в схеме, по которой работают большие организации с несколькими учредителями и вкладчиками.

Для того чтобы открыть дело, необходимо собрать уставной и резервный капитал. Несколько учредителей инвестируют в это свои денежные средства, получая взамен пропорциональную вкладу долю имущества и будущей прибыли этой компании. Чаще всего такая доля выражается акциями.

По окончании отчетного периода (чаще всего это год) вкладчики получают средства, положенные им по праву владения. Именно эта прибыль и называется дивидендами.

Виды выплат

В зависимости от сроков, когда происходит начисление дивидендов, их разделяют на годовые и квартальные. Годовые начисления производятся во всех типах компаний коллективной собственности. Квартальные же возможны только в акционерных обществах. Общества с ограниченной ответственностью не имеют права периодических выплат чаще, чем раз в год.

Дивиденды разделяют также на обычные и привилегированные. Последние отличаются тем, что имеют фиксированную ставку оплаты. Она устанавливается в размере процента от стоимости акции и выплачивается в первую очередь.

Обычные дивиденды зависят только от годовой прибыли компании. Они могут быть как выше, так и ниже привилегированных.

Определение размера выплат

Нет единой ставки, по которой происходит начисление дивидендов. Это связано с тем, что каждое предприятие имеет право самостоятельно определять размер выплат в зависимости от прибыли за прошлый год.

После того как будут уплачены все налоги и кредиты, у компании остается чистая прибыль. На всеобщем сборе акционеров принимается решение о выделении средств для распределения между учредителями и владельцами части копании. Эта сумма пропорционально делится между всеми, кто имеет свою часть в предприятии.

Бывают случаи, когда ставка дивиденда равна нулю. Это также должно быть коллективное решение. Оно принимается в том случае, когда все полученные средства необходимо направить на дальнейшее развитие компании.

Важно помнить, что решение о выплатах и их размере принимается только на собрании акционеров или владельцев части бизнеса. Никто другой не уполномочен единолично определить размер дивидендов.

Порядок распределения прибыли

Каждый инвестор понимает, что такое дивиденды, ведь он делает инвестиции именно для того, чтобы в будущем его деньги приносили регулярную и стабильную прибыль.

Поэтому механизм, по которому производится распределение и начисление выплат, прост и понятен. На всеобщих сборах акционеров оглашается сумма, полученная предприятием за год деятельности. Из нее выделяется та часть, которая будет выплачена абсолютно всем акционерам.

Далее бухгалтерия в соответствии с процентной частью владения активами компании распределяет эту прибыль между всеми, кому она принадлежит.

В первую очередь свой процент получают люди по привилегированным документам. Оставшаяся сумма делится между всеми остальными акционерами.

Самолично и даже решением заседания акционеров размер дивидендов не может быть изменен: каждый владелец акций имеет право только на ту часть общей прибыли, какой частью от общего количества акций он владеет.

Сроки выплат

Необходимо помнить, что законодательно установлены сроки, в которые должны быть выплачены дивиденды учредителю и акционеру. Основываются они на дате общих сборов.

Закон гласит, что дивиденды выплачиваются не позднее 60 дней с даты объявления о выплатах. Такая дата назначается на всеобщем собрании. Если она не была оглашена, начальной точкой выплат считается сама дата собрания.

Это не означает, что деньги должны быть перечислены именно на 60-ый день. На протяжении всего этого срока возможно постепенное зачисление средств на счета акционеров и владельцев в размере, предусмотренном правом владения акциями.

Задержки с выплатой могут повлечь за собой административную и уголовную ответственность в установленном порядке, поскольку в таком случае нарушается право каждого человека на своевременное получение принадлежащих ему средств.

Условия, необходимые для начисления регулярных выплат

Для каждого предприятия необходимо выполнять целый ряд условий, чтобы выплаты были обоснованными, иначе дивиденды акционеров будут неправомерными.

По итогам отчетного периода необходимо иметь чистую прибыль, которая может быть распределена между инвесторами.

Не стоит забывать и об уставном капитале, который необходимо оплатить до того, как на сборах будет принято решение о выплате дивидендов.

Чистые активы компании должны быть равны уставному и резервному фондам или превышать их размеры, при условии что будет подана пропозиция о выплате дивидендов.

Любые признаки банкротства делают невозможным распределение прибыли.

Тонкий нюанс: те, кто знают, что такое дивиденды, должны понимать, что общая сумма выплат ни в коем случае не должна быть больше, чем оглашенная на общем собрании.

Налогообложение

Чтобы не было двойного налогообложения, выплаты по дивидендам осуществляются после всех отчислений в налоговую службу. Одновременно с этим существует налог на дивиденды, который должен оплатить тот, кто их получает.

Чтобы упростить систему налогообложения, стороной, взимающей этот платеж, выступает плательщик, то есть компания, акциями которой владеет инвестор.

Стандартная ставка налога равна 9% от общей суммы получаемой выплаты. Исчислением ее занимается бухгалтерия, производящая переводы.

Законодательством предусмотрено наличие льготного налога, равного 0%. На него имеют право только физические лица, которые имеют часть в компании больше 50% и владеют ею на момент выплаты не менее 365 дней.

Шатким моментом в этом вопросе может быть переоформление фирмы, смена ее статуса и формы организации, когда полностью меняются уставные документы. С одной стороны, срок владениями акциями прерывается, поскольку эти ценные бумаги начинают принадлежать другой компании. С другой же стороны, правонаследницей предыдущей компании выступает новообразованная. А значит, она имеет право выплачивать дивиденды владельцам старой фирмы.

Выплаты, не причисляемые к дивидендам

Чтобы осуществлять выплаты и оплачивать правильные налоговые ставки, нужно четко понимать, что такое дивиденды. Не все выплаты компании инвесторам могут быть причислены к ним. Есть ряд материальных компенсаций, которые таковыми не являются.

Возврат средств, равных сумме взноса для организации предприятия, если таковое находится на стадии своей ликвидации, не может называться дивидендами.

Это же применимо и к покупке компанией акций у акционера по полной их стоимости. Любые некоммерческие организации не выплачивают дивидендов, а весь денежный оборот в них предназначается для осуществления их хозяйственной деятельности.

Поэтому дивидендами можно назвать только выплаты, распределенные пропорционально между всеми акционерами и из суммы чистой прибыли, выделенной на эти цели.

Прибыль иностранных компаний

Каждый человек может инвестировать и получать прибыль как от отечественных компаний, так и от зарубежных. При этом совсем не обязательно, чтобы такая фирма была зарегистрирована в родной для инвестора стране.

Условием получения дивидендов будет законодательная база государства, в котором находится компания. Если там регулярные выплаты осуществляются по такому же принципу и приравниваются дивидендам, то и в других странах они также будут считаться таковыми.

Поскольку человек будет получать прибыль из другой страны, то он должен будет самостоятельно уплатить налог на дивиденды, поскольку компания-плательщик вряд ли это сделает за него.

Каждый богатый человек знает, что выгоднее работать не самому, а научиться это делать с помощью свободных средств. Деньги, пущенные в оборот в выгодном бизнесе, будут приносить регулярный растущий доход, не требуя от их владельца дополнительных усилий. Главное - выбрать правильную перспективную компанию, которая сумеет приумножить стартовый капитал в разы.

businessman.ru

что это? Начисление дивидендов. Дивиденды "Газпрома"

Разобраться в сегодняшних сложных экономических терминах не каждому под силу. Тем не менее, существуют понятия, согревающие душу даже самым финансово неподкованным обывателям. Например, дивиденд. Что это за термин, каково его определение, назначение и сущность - все это мы рассмотрим в данной статье.

Откуда берутся дивиденды?

С точки зрения экономики, дивиденды — это часть прибыли компании, выплачиваемая акционерам после уплаты всех обязательных платежей и налогов. И тут возникает новый вопрос: "Кто такой акционер?" Человек или организация, вложившие собственные средства в акции компании с целью приобретения определенного дохода от роста их курсовой стоимости, т. е. только акционер может рассчитывать на отдачу от вложенных в развитие предприятия средств.

Покупка акций – основание для получения доходов

Теперь разберемся с акциями. Они бывают обыкновенными и привилегированными. Как правило, при возникновении компании фиксируется сумма уставного (или складочного) капитала, который является источником финансирования всех затрат организации. На сумму этого капитала компанией выпускаются обыкновенные акции определенной номинальной стоимости. Общая их стоимость должна быть равна сумме уставного фонда. Итак, чтобы получать дивиденды, необходимо стать собственником акций, проще говоря, купить их.

Право компании в решении направления прибыли

Но не все так просто в понятии «дивиденд». Что это некая доля чистых доходов акционерной компании, распределяемая между его акционерами, имеющими акции, уже ясно. Однако выплачивать этот вид доходов или не выплачивать - решает организация, а точнее, общее собрание акционеров, так как оплата дивидендов — не обязанность, а право общества. Законодательно установлено, что компания по итогам года может объявить дивиденды по собственным акциям, но не обязана этого делать. Сегодня только четверть из всех российских АО объявляет и выплачивает дивиденды.

Оптимальный баланс в распределении прибыли

Любая компания развивается и функционирует с целью извлечения максимальной прибыли. Поэтому стремится вкладывать в дальнейшее развитие львиную долю полученных по итогам года доходов. Однако в течение длительного времени нельзя не выплачивать дивиденды своим инвесторам: с падением цены акции неизменно упадет инвестиционная привлекательность компании. А это приведет к снижению общей рентабельности. Поэтому компании ищут наиболее оптимальные пропорции в распределении прибыли на дальнейшее реинвестирование и начисление дивидендов.

В мировой практике деятельности публичных компаний сложилось такое соотношение: 8-15 % прибыли направляется на выплату дивидендов, а все остальное остается в распоряжении организации и расходуется в соответствии с дальнейшим развитием: на расширение производства, строительство новых объектов или техническое перевооружение имеющихся мощностей. Надо сказать, российские компании не часто балуют своих акционеров подобными выплатами, да и процент дивидендов невелик.

Кто решает вопрос о выплате дивидендов?

Во избежание возможных разногласий между акционерами законодательно установлены правила определения размера и объявления дивидендов, которые должны соблюдаться самым тщательным образом:

• собрание акционеров выносит постановление о выплате дивидендов;

• совет директоров, действуя в интересах всех групп акционеров, определяет размер дивидендов в текущем году и рекомендует его общему собранию;

• акционеры не вправе устанавливать другой, более привлекательный с их точки зрения размер выплат (они либо утверждают предложение совета директоров, либо отказываются от объявления дивидендов).

Размер дивидендов в РФ устанавливается в рублях на одну акцию за вычетом удерживаемого налога.

Важнейшие аспекты объявления дивидендов

Объявленный дивиденд - что это? Определившись с размером, собрание акционеров выносит решение, иными словами, объявляет дивиденды, сообщая участникам их размер, форму и сроки выплаты.

Форма выплаты обычно устанавливается в денежных единицах. Однако некоторые компании практикуют и иные варианты, например, имущественные. В этом случае данный факт обязательно должен быть предусмотрен уставом общества.

Законодательно установлен временной отрезок, в течение которого компания обязана произвести перечисления дивидендов своим акционерам. Согласно действующему законодательству, срок выплаты дивидендов может быть определен уставом компании или собранием акционеров. Если по каким-то причинам этого не произошло, то, в соответствии с законом, в течение 60 дней с даты объявления дивидендов пайщики должны получить причитающиеся им доходы.

Акционерный календарь: день Х

Итак, получить дивиденды могут только акционеры, приобретшие (документально оформившие переход права собственности в депозитарии или реестре) акции до определенной даты, на которую составляется перечень лиц, обладающих правом на получение доходов. Этот день определяет совет директоров, когда выносит постановление о созыве собрания акционеров. Сведения об этой дате компания предоставляет акционерам в 5-дневный срок с момента ее установления. Она обязательно публикуется на официальных сайтах компаний.

На этот же день в компании составляется реестр лиц, имеющих право принимать участие в работе собрания акционеров. Это другой документ. Акции имеют обыкновение обращаться, т. е. переходить от одного собственника к другому, и в означенный день, в соответствии с составленным списком, кто-то из акционеров будет вправе принимать участие в собрании акционеров, а кто-то - получить дивиденды. При продаже ценных бумаг после оглашения даты оформления реестра лиц, обладающих правом на получение дивидендов, у продавца, реализовавшего эти ценные бумаги, но включенного в данный список (так как акции были его собственностью на момент составления документа) сохраняется это право. Приобретение акций после составления упомянутого перечня не дает новому владельцу возможности получить дивиденды за прошедший финансовый год. И наоборот, при приобретении акций до даты оформления списка, их владелец попадает в перечень лиц, имеющих право на получение доходов от дивидендов за весь прошедший период, даже если покупка была оформлена за несколько дней до оформления перечня. Соответственно, продавец акций до дня составления списка не может получить дивиденды, даже если был владельцем акций весь год и реализовал их за час до оформления реестра. В этом случае не имеет значения длительность владения ценными бумагами, важно лишь, кто владеет ими в означенный день.

Процедура ознакомления акционера со списком

Законом предусмотрен порядок ознакомления акционеров с перечнем имен, которые вправе получить дивиденды:

• акционер должен предъявить в компанию требование на ознакомление с этим документом, а также вправе потребовать его копию;

• организация (в течение 5 дней со дня предъявления заявления) на бесплатной основе предоставляет акционеру возможность ознакомления со списком на территории компании, а также по требованию может передать акционеру копию этого документа, стоимость копирования которой не должна превышать расходов на ее изготовление.

Невыплаты дивидендов: причины и следствия

Выплата дивидендов акционерам может производиться почтовым переводом или перечислением на банковский счет. Получить их возможно лично или через иное лицо по доверенности, оформленной нотариально.

Невыполнение компанией обязательств по отношению к своим акционерам в части невыплаты дивидендов карается достаточно строго. Акционер имеет право на обращение в суд с исковым заявлением о взыскании с организации причитающейся ему суммы дохода и процентов за образовавшийся период просрочки. Проценты в этом случае начисляются за период просрочки платежа, с даты, следующей за днем окончания определенного срока выплаты.

Если в невыплате дивидендов виновен сам акционер (например, не сообщил банковские реквизиты счета, на который компания должна сделать перечисление), то речи о судебном разбирательстве быть не может.

Как получить сведения о дивидендах?

Сегодня все публичные компании обязаны предоставлять финансовую и оперативную информацию об основной деятельности. Поэтому на официальных сайтах организаций всегда можно найти исчерпывающие сведения об объявленных дивидендах по акциям, их размере, форме и сроках выплаты.

Основным показателем эффективности рассматриваемого нами понятия является дивидендная доходность, которая рассчитывается в процентах, как отношение величины прибыли на одну акцию к ее рыночной стоимости. Отметим, что российские компании практикуют выплату небольших дивидендов по акциям, хотя в последнее время появились эмитенты, заботящиеся обо всех группах своих акционеров – миноритарных (малых) и мажоритарных (крупных).

Дивидендная доходность российских компаний в среднем составляет около 5-8 %. Лидирующие позиции по этому показателю за 2013 год занимают дивиденды «Башнефть»: по обыкновенным акциям она составила 17,82 %, по привилегированным – 12,93 %. Прибыль ценных бумаг в 2013 году, превышающую 10 %, имеют следующие отечественные компании: ОАО МГТС, ОАО «Акрон», ОАО «Э.ОН Россия». Дивиденды «Башнефть», достигшие мирового уровня доходности, способны увеличить инвестиционную привлекательность компании и значительно увеличить ее акционерную стоимость. А как обстят дела у других АО?

Дивиденды «Газпрома» в 2013 году значительно ниже – их доходность составила 5,2 %. Тем не менее, компания из года в год выплачивает причитающиеся суммы своим акционерам. Курсовая стоимость ценных бумаг стабильно растет, финансовое состояние АО более чем устойчиво. По прогнозам биржевых аналитиков, дивиденды «Газпрома» в текущем году вырастут, достигнув уровня 2011 года.

Дивиденды и налогообложение

Как и любой вид дохода, дивиденд, полученный акционером в компании, подлежит налогообложению. Ставка налога, в соответствии с НК РФ, определяется по каждой категории налогоплательщиков отдельно.

Для граждан и юридических лиц, постоянно проживающих в стране и являющихся налоговыми резидентами РФ, налоговая ставка на доходы в виде дивидендов определена в размере 9 %. Гражданам, не имеющим вышеупомянутого статуса, налог на подобные доходы исчисляется по ставке 30 %. Для юридических лиц, не имеющих статуса налогового резидента РФ, ставка налога - 15 %.

Как правило, российские публичные компании законодательно признаются налоговыми агентами и выплачивают дивиденды учредителю и акционерам, уже удержав полагающуюся сумму и перечислив ее в бюджет, поэтому никаких действий акционеру предпринимать не нужно.

Учет операций по дивидендам

Действующим планом счетов предусмотрена четкая система учета такого источника, как дивиденды. Счет 75 «Расчеты с учредителями» аккумулирует всю информацию о начислении и выплате таких доходов. Со счетами нераспределенной прибыли, денежных средств, начисления заработной платы, НДФЛ и другими корреспондируется балансовый счет. Вот в нем и учитываются дивиденды. Проводки, отражающие начисление, динамику и выплату такого рода доходов, следующие:

• Д-т 84 К-т 75/2 – на общую сумму прибыли, направленной на выплату дивидендов.

• Д-т 75/2 К-т 70 – отражена сумма начисленных доходов акционерам-сотрудникам компании.

• Д-т 75/2 К-т 68 – удержан НДФЛ с дивидендов акционеров, не состоящих в штате компании.

• Д-т 75/2 К-т 50, 51 – выплата прибыли денежными средствами из кассы или перечисление с текущего (расчетного) счета.

• Д-т 75/2 К-т 91 – отражена номинальная стоимость векселя, если выплата осуществляется векселем сторонней компании.

• Д-т 91 К-т 58/2 – фактические расходы на покупку векселя, обозначенного на счете 58/2.

• Д-т 91 (99) К-т 99 (91) – финансовый результат (прибыль или убыток) от выбытия векселя.

• Д-т 75/2 К-т 90 (91) – отражена отпускная стоимость товаров или другого имущества на сумму причитающихся доходов, если уставом предусмотрены имущественные расчеты по дивидендам.

Итак, мы несколько прояснили сущность экономического понятия «дивиденд» (что это, какие преимущества дает его получение) и надеемся, что данная статья поможет разобраться в "дебрях" российского бизнеса.

fb.ru

Как рассчитать дивиденды | Бета Финанс

Дивиденды

Начинающие трейдеры часто обращают внимание на величину дивидендов. Это и понятно т.к. механизм получения дивидендов ясен всем: компания получила прибыль и часть этой прибыли выплачивает своим акционерам.

Итак, как рассчитать дивиденды? Об этом подробно рассказывают успешные трейдеры в своих вебинарах на сайте форекс-брокера Gerchik & Co.

Но, изначально давайте начнем с определения дивидендной доходности. Дивидендная доходность рассчитывается по формуле:

Дивидендная доходность = Дивиденды выплаченные за последний год / рыночная стоимость компании * 100%.

Или проще: дивидендная доходность = дивиденды на обыкновенную акцию за последний год / стоимость обыкновенной акции * 100%.

Иногда бывает очень трудно определить размер выплаты дивидендов за текущий год (или за прошлый перед непосредственной выплатой дивидендов, а точнее, до закрытия реестра - дня, когда покупка акций для получения дивиденда уже невозможна.). Можно, конечно, посмотреть в интернете, что думают на этот счет аналитики, однако, лучше самостоятельно сделать прогноз.

Проще всего спрогнозировать размер дивидендов и, соответственно, дивидендную доходность по привилегированным акциям. Компании обязаны выплачивать обязательный минимум (сейчас это 10% от прибыли компании) по таким акциям. Остается только эту 10%-ю часть прибыли разделить на количество привилегированных акций и мы получим минимум (компании редко платят больше, чем этот минимум), который будет заплачен за акцию.

Что касается обыкновенных акций, то здесь точно определить размер не получится. Для прогноза можно взять среднюю величину дивиденда (в процентах от чистой прибыли) за последние несколько лет и определить текущий дивиденд.

Однако, дивиденд на обыкновенные акции компания не обязана выплачивать и при обширной инвестиционной программе выплачивать дивиденд не будет даже компания, которая до этого исправно поощряла своих акционеров.

При анализе размеров дивидендов необходимо учитывать, что выплаченные акционерам деньги не пойдут на развитие компании. Также необходимо проанализировать какой процент от чистой прибыли компания выплачивает в виде дивиденда.

Обычно большие дивиденды платят компании которые уже достигли значительных размеров и дальнейшее развитие не имеет большого смысла. Напротив, молодые агрессивно растущие компании часто страдают от нехватки ликвидности, поэтому дивиденды они платят крайне неохотно, если вообще платят.

Компания Microsoft долгое время не выплачивала дивидендов, но все это время размеры компании стремительно росли и лишь недавно, став признанным лидером рынка операционных систем она начала выплачивать дивиденды.

Покупать на долгие годы акции по которым платят повышенный дивиденд с целью получения только дивидендного дохода стоит только в том случае, если Вы очень консервативный инвестор. Такие акции растут очень медленными темпами - и рост тем меньше, чем больше их дивидендная доходность. Надо будет прождать многие годы, пока выплаченные дивиденды не перекроют Ваши инвестиции.

Далее: Рентабельность

betafinance.ru