Какие бывают доходы, расходы, прибыль и маржа. Маржа чистая

Как рассчитывается Чистая процентная маржа (NIM)?

Чистая процентная маржа (по англ. Net Interest Margin или NIM) представляет собой коэффициент рентабельности в банковском секторе, который измеряет, насколько эффективно банк принимает инвестиционные решения путем сравнения процентных доходов и стоимости фондирования. Другими словами, это соотношение рассчитывает рентабельность относительно размера активов. Это похоже на валовую прибыль обычной компании.

Определение: что такое чистая процентная маржа?

Показатель NIM измеряет прибыль, которую банк генерирует от кредитования клиентов и выплат по депозитам в процентах от общих процентных активов. Банки и другие финансовые учреждения обычно используют этот коэффициент для анализа своих инвестиционных решений и отслеживания прибыльности своих кредитных операций. Таким образом, они могут корректировать свои методы кредитования, чтобы максимизировать рентабельность NIM.

Инвестиционные фирмы также используют эту маржу для оценки успеха принятия инвестиционных решений управляющего фондом. Положительный процент показывает, что управляющий фондом принимал правильные решения и смог получить прибыль от своих инвестиций. С другой стороны, отрицательный коэффициент означает, что управляющий фондом потерял деньги от инвестиций, потому что процентные расходы превысили инвестиционные доходы.

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент процентной маржи.

Формула

Формула чистой процентной маржи рассчитывается путем деления разницы процентных доходов и процентных расходов на среднее значение процентных активов (по англ. Interest bearing assets).

(Процентные доходы – Процентные расходы) ÷ Процентные активы

(Interest Income – Interest Expense) ÷ Interest Bearning Assets

1. Первым шагом при вычислении чистой процентной маржи является суммирование доходов от процентных активов (также известный как “процентный доход”). Сама компания может иметь некоторые инвестиции и должна получать проценты по этим инвестициям: например, корпоративные кредиты, автокредиты, потребительские кредиты и другие. Итак, сначала эти результаты суммируются.

2. Второй шаг – суммирование всех “процентных расходов” компании. Это будут проценты, которые платит банк для финансирования своих операций: депозиты вкладчиков, финансирование у ЦБ, РЕПО операции, купоны по облигациям.

3. Третий шаг состоит в том, чтобы вычесть процентные расходы из общего процентного дохода. Это называется “чистый процентный доход”.

4. Теперь подсчитайте среднее значение процентных активов банка, используя эту формулу:

Средние активы = (Активы в начале года + Активы в конце года) / 2

Наконец, разделите чистый доход на средние активы. Посмотрим на пример.

Пример

Если банк за прошлый год получил процентный доход в размере $20 млн., а процентные расходы составили $12 млн., его чистый процентный доход достиг $8 млн.

Если за последний год в течение первых 6-ти месяцев у банка было $100 млн. активов, генерирующих процентные доходы, и $120 млн. в течение последних 6-ти месяцев, его средние процентные активы за год составляют $110 млн.

Чистая процентная маржа = $8 / $110 = 7.27%

Анализ и интерпретация

NIM измеряет, насколько успешно банк реализует свою кредитную политику в текущих рыночных условиях и относительно конкурентов. Если NIM – является низкой величиной, то это указывает на то, что руководство кредитного учреждения нецелесообразно использует свои ресурсы.

В нашем примере чистая процентная маржа составила 7.27%. Это означает, что каждые $100 долларов активов (кредиты клиентам банка) банк генерирует $7.27 дохода после того, как все процентные расходы были уплачены. В этом году банк принимал хорошие решения и эффективно использовал свои ресурсы для получения 7.27% дохода.

Впоследствии банк может повысить процентные ставки с заемщиков, которых он кредитует, либо сократить ставки по депозитам. Очевидно, что банк не может повысить процентные ставки слишком высоко, иначе заемщики перейдут в менее дорогие банки для получения кредитов. Кроме того, вкладчики будут удерживать свои сбережения в банке, если процентные ставки будут достаточно высокими. Если ставки по депозитам упадут ниже определенной нормы, вкладчики могут изъять средства и инвестировать в другие банки или активы.

Практическое использование: предостережения и ограничения

Со времени банковского кризиса 2008-2009 гг. Федеральная резервная система США поддерживала процентные ставки на нулевом уровне. Это сокращение общего уровня кредитных ставок снижало NIM банков на протяжении более 10-ти лет. Это также повлияло на чистые расходы финансовых учреждений по-разному. Процентные расходы крупных банков выросли сильнее чем, у банков меньшего размера. Вероятно это связано с тем, что крупные банки были вовлечены в спекуляции на рынке ипотечных облигаций, то есть они прибегали к нетрадиционным формам банковской деятельности.

Основная бизнес модель банка заключается в привлечении финансирования через краткосрочные депозиты и предоставление кредитов на более долгосрочной основе заемщикам разного вида. Чистая процентная маржа рассчитывает разницу между ставками, которые банк платит вкладчикам, и которые он получает от выдачи кредитов.

Банковский кризис 2008 года сильно изменил эти спреды. Важно понимать эти различия при сравнении финансовых институтов разных размеров и оперирующих в разных регионах мира.

finopedia.ru

Маржа Чистой Прибыли - это... Что такое Маржа Чистой Прибыли?

Маржа Чистой Прибыли отношение нетто-прибыли компании к ее нетто-продажам.

Словарь бизнес-терминов. Академик.ру. 2001.

Маржа Чистая Процентная
Маржинализм

Смотреть что такое "Маржа Чистой Прибыли" в других словарях:

маржа чистой прибыли — Отношение чистой прибыли к чистому объему продаж. Являясь мерой операционной эффективности и ценовой стратегии, это отношение обычно рассчитывается с использованием чистой прибыли до вычета чрезвычайных расходов и налогов или как чистая выручка… … Финансово-инвестиционный толковый словарь
Маржа чистой прибыли — Отношение чистой прибыли к чистым продажам … Инвестиционный словарь
МАРЖА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — отношение нетто прибыли компании к ее нетто продажам … Большой бухгалтерский словарь
МАРЖА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — отношение нетто прибыли компании к ее нетто продажам … Большой экономический словарь
Маржа — (Marge) Определение маржи, виды маржи, формула расчета маржи информация об определении маржи, виды маржи, маржа валовая и фьючерсеная. формула расчета маржи Содержание Содержание Определение термина Маржа гарантийная Маржа Поддерживаемая Маржа… … Энциклопедия инвестора
ОТНОШЕНИЕ — RATIOМатематическое выражение связи между одним количественным показателем и др. Отношение 400 к 200 составляет 2:1, или 2. Если О. представляет какой то практический интерес, то в этом случае оно должно выражать логическую связь. Напр., имеется… … Энциклопедия банковского дела и финансов
БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ — BREAK EVENСовершение операции, покупки или продажи без прибыли и убыткаВ управленческой литературе и бух. анализе точкой Б. является точка, в к рой доход фирмы равен ее расходам и издержкам. Ценность для администрации в определении точки Б.… … Энциклопедия банковского дела и финансов
ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ — EARNINGS PER SHAREДля более общего определения прибыльности компании выраженный в долларах чистый доход после уплаты подоходного налога может быть выражен как процент от продаж, т. е. маржа чистой прибыли, либо как процент от собственного… … Энциклопедия банковского дела и финансов
ЭР-Телеком — Координаты: 57°59′30.46″ с. ш. 56°12′13.53″ в. д. / 57.991794° с. ш. 56.203758° в. д. … Википедия
Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

dic.academic.ru

чистая маржа — с русского на английский

Чистая процентная маржа — показатель прибыльности банка разница между средней процентной ставкой, получаемой по кредитам и инвестициям, и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу. Чистая процентная маржа соотношение чистого процентного дохода банка к… … Финансовый словарь

чистая процентная маржа — ЧПМ Маржа банка, которая, определяется как отношение разницы между процентными доходами и процентными расходами к активам банка (часто не ко всем активам, а только к «работающим», приносящим доход). По данным рейтингового агентства Standard &… … Справочник технического переводчика

маржа банка — Разница между ставками размещения и привлечения средств, то есть между кредитной и депозитной ставками. Измеряется в процентных пунктах: если, например, депозитная ставка 5%, а кредитная 7%, то маржа равна 2 процентным пунктам. В банках… … Справочник технического переводчика

Маржа Чистая Процентная — А. Разница между средней процентной ставкой, получаемой по кредитам или инвестициям, и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу. Б. Величина отношения в процентах чистого процентного дохода банка к средней сумме его активов,… … Словарь бизнес-терминов

Чистая процентная маржа — (ЧПМ) – один из ключевых показателей деятельности банка, отражающий эффективность проводимых банком активных операций. Определяется как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам … Банковская энциклопедия

Маржа — (Marge) Определение маржи, виды маржи, формула расчета маржи информация об определении маржи, виды маржи, маржа валовая и фьючерсеная. формула расчета маржи Содержание Содержание Определение термина Маржа гарантийная Маржа Поддерживаемая Маржа… … Энциклопедия инвестора

Чистая/остаточная стоимость капитала, акция, маржа — EQUITY Стоимость капитала компании за вычетом всех обязательств, включая выплаты владельцам привилигированных акций. 2. Обыкновенная акция. См. Ordinary share. 3. Бенефициарное право на актив (beneficial interest in an asset). Рыночная стоимость… … Словарь-справочник по экономике

МАРЖА — MARGINС юр. точки зрения такой депозит представляет собой платеж в счет приобретения ценных бумаг, в соответствии с к рыми права собственности и связанные с ними привилегии и риск передаются покупателю, но при этом приобретенные им бумаги… … Энциклопедия банковского дела и финансов

маржа чистой прибыли — Отношение чистой прибыли к чистому объему продаж. Являясь мерой операционной эффективности и ценовой стратегии, это отношение обычно рассчитывается с использованием чистой прибыли до вычета чрезвычайных расходов и налогов или как чистая выручка… … Финансово-инвестиционный толковый словарь

МАРЖА, ЧИСТАЯ ПРОЦЕНТНАЯ — 1. разница между средней процентной ставкой, получаемой по кредитам или инвестициям, и средней ставкой, уплачиваемой по обязательствам и капиталу; показатель прибыльности банка 2. отношение чистого процентного дохода банка к средней сумме его… … Большой экономический словарь

МАРЖА ЧИСТАЯ ПРОЦЕНТНАЯ — NET INTEREST MARGINТермин имеет следующие значения1. Разница между средней ценой привлекаемых фин. ресурсов и средней доходностью на инвестированный капитал. (Ключевым словом термина является процент , т. к. цена привлечения капитала и… … Энциклопедия банковского дела и финансов

translate.academic.ru

Какие бывают доходы, расходы, прибыль и маржа |

В предыдущих статьях мы познакомились с понятиями доходов, расходов, прибыли и маржи. Теперь расширим свой финансовый словарь терминами и определениями, которые чаще всего используются в деловом общении.

Доходы

Чистая выручка (нетто-выручка, нетто-продажи или чистые продажи; по-английски Net Sales) – это валовая выручка за вычетом возврата продукции и скидок. Обычно этот показатель является первой строкой отчета о прибылях и убытках.

Нетто-выручка = валовая выручка — возврат — скидки

Расходы

Себестоимость реализованной продукции (прямые затраты; по-английски Cost Of Goods Sold или сокращенно COGS) – расходы, непосредственно связанные с каждой единицей реализованной продукции и прямо относимые на ее себестоимость.

Общие, административные и коммерческие издержки (косвенные затраты; по-английски Sales, General and Administrative Costs или сокращенно SG&A, overheads) – расходы, которые невозможно или трудно отнести на единицу реализованной продукцию непосредственно.

Есть еще два важных понятия — переменные и постоянные издержки, которые НЕ фигурируют в P&L, но используются для расчета точки безубыточности при бизнес-планировании. Мы рассмотрим эти понятия отдельно в статье о точке безубыточности. Отметим только, что переменные и постоянные издержки – это те же прямые и косвенные затраты, классифицированные под немного другим углом зрения.

Прибыль и прибыльность (маржа)

Валовая прибыль (балансовая прибыль, общая прибыль; по-английски Gross Profit или GP) – это чистая выручка за вычетом себестоимости реализованной продукции. Величина валовой прибыли показывает, насколько доходы от продаж покрывают себестоимость, то есть затраты на производство проданных товаров или услуг.

Валовая прибыль = нетто-выручка — себестоимость продаж

Валовая маржа (валовая прибыль в %, прибыльность продаж; по-английски Gross Margin, Gross Profit Margin или GM) – это отношение валовой прибыли к продажам, выраженное в процентах. Валовая маржа показывает, насколько эффективно компания преобразует факторы производства (сырье и труд) в доходы. Если просто, валовая маржа показывает, сколько копеек с каждого рубля продаж остается у компании после оплаты счетов поставщиков материалов и оплаты труда рабочих производства.

Валовая маржа = валовая прибыль / нетто-продажи * 100

Чистая прибыль (чистые поступления, чистый доход, остаточная прибыль, нетто-прибыль; по-английски Net Income, Net Profit, Net Earnings или Bottom Line) – это все доходы компании, включая и те, которые получены не за счет основной деятельности, а, например, финансовый доход от игры на бирже или кредитования, за минусом всех расходов, включая все операционные расходы, амортизацию и обесценивание, проценты по кредитам и налоги. Это последняя строка P&L. Чистая прибыль – это база для выплаты дивидендов акционерам или реинвестирования в развитие компании.

Нетто-прибыль = валовая прибыль — общие, административные и коммерческие издержки — амортизация и обесценивание + другие прибыли — проценты по кредитам — налоги

Маржа чистой прибыли (по-анлийски Net Profit Margin или NPM) – это отношение нетто-прибыли к нетто-продажам, выраженное в процентах. Он показывает, сколько копеек с каждого заработанного рубля осталось в распоряжении владельцев компании после выплаты всех расходов.

Маржа чистой прибыли = нетто-прибыль / нетто-продажи * 100

Об авторе oanufriev

Долгие годы профессионально занимался информационными технологиями. Возглавлял отделы ИТ в известных международных компаниях. Стоял у истоков выхода на российский рынок бизнес-симуляции Storewars. В качестве сертифицированного фасилитатора Storewars провел около 100 тренингов в России, СНГ, странах Европы и Азии.

21stl.ru

маржа чистой прибыли - это... Что такое маржа чистой прибыли?

маржа чистой прибыли Отношение чистой прибыли к чистому объему продаж. Являясь мерой операционной эффективности и ценовой стратегии, это отношение обычно рассчитывается с использованием чистой прибыли до вычета чрезвычайных расходов и налогов или как чистая выручка минус прямые издержки, накладные расходы, общие и административные издержки.

Финансово-инвестиционный толковый словарь. 2002.

маржа прибыли; рентабельность
маржинальные ценные бумаги; ценные бумаги, купленные в кредит

Смотреть что такое "маржа чистой прибыли" в других словарях:

Маржа Чистой Прибыли — отношение нетто прибыли компании к ее нетто продажам. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов
Маржа чистой прибыли — Отношение чистой прибыли к чистым продажам … Инвестиционный словарь
МАРЖА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — отношение нетто прибыли компании к ее нетто продажам … Большой бухгалтерский словарь
МАРЖА ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ — отношение нетто прибыли компании к ее нетто продажам … Большой экономический словарь
Маржа — (Marge) Определение маржи, виды маржи, формула расчета маржи информация об определении маржи, виды маржи, маржа валовая и фьючерсеная. формула расчета маржи Содержание Содержание Определение термина Маржа гарантийная Маржа Поддерживаемая Маржа… … Энциклопедия инвестора
ОТНОШЕНИЕ — RATIOМатематическое выражение связи между одним количественным показателем и др. Отношение 400 к 200 составляет 2:1, или 2. Если О. представляет какой то практический интерес, то в этом случае оно должно выражать логическую связь. Напр., имеется… … Энциклопедия банковского дела и финансов
БЕЗУБЫТОЧНОСТЬ — BREAK EVENСовершение операции, покупки или продажи без прибыли и убыткаВ управленческой литературе и бух. анализе точкой Б. является точка, в к рой доход фирмы равен ее расходам и издержкам. Ценность для администрации в определении точки Б.… … Энциклопедия банковского дела и финансов
ПРИБЫЛЬ НА АКЦИЮ — EARNINGS PER SHAREДля более общего определения прибыльности компании выраженный в долларах чистый доход после уплаты подоходного налога может быть выражен как процент от продаж, т. е. маржа чистой прибыли, либо как процент от собственного… … Энциклопедия банковского дела и финансов
ЭР-Телеком — Координаты: 57°59′30.46″ с. ш. 56°12′13.53″ в. д. / 57.991794° с. ш. 56.203758° в. д. … Википедия
Биржевой рынок — (Stock market) Биржевой рынок это рынок определенных финансовых инструментов имеющий регламентированные правила для осуществления биржевых сделок Биржевой рынок, виды биржевых рынков описание и общие понятия Содержание >>>>>>>>>> … Энциклопедия инвестора

finance_investment.academic.ru