История колебаний и сегодняшний показатель ключевой ставки Центрального банка РФ. Цб ставка что это
ЦБ снизил ключевую ставку пятый раз подряд :: Финансы :: РБК
Банк России снизил ключевую ставку на 25 б.п., до 7,25% годовых. На решение регулятора влияли низкая инфляция, рост кредитования, а также возросшая геополитическая неопределенность
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Совет директоров Банка России 23 марта на втором в году заседании по денежно-кредитной политике принял решение снизить ключевую ставку на 25 базисных пунктов, до 7,25%. Решение регулятора совпало с прогнозами большинства экономистов, которые ожидали снижения на 0,25 процентного пункта.
«Годовая инфляция остается на устойчиво низком уровне, инфляционные ожидания постепенно снижаются, — сказано в сообщении ЦБ. По прогнозу регулятора, годовая инфляция составит 3–4% в конце года и будет находиться близ 4% в 2019-м. В этих условиях ЦБ продолжит снижать ключевую ставку и «завершит переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2018 году».
Вместе с тем ЦБ указал на усиление проинфляционных рисков со стороны рынка труда. «Динамика заработных плат и безработицы создает предпосылки для возможного усиления проинфляционного давления, — указывает регулятор. — Пока остается неопределенность в оценке продолжительности и масштаба действия данных факторов. Банк России будет уделять особое внимание ситуации на рынке труда, в том числе оценивать влияние динамики доходов и заработных плат на потребительское поведение и инфляцию».
Ситуация на рынке труда привлекла внимание регулятора на фоне самого заметного с 2015 года роста доходов. Реальные располагаемые денежные доходы населения в феврале текущего года, по данным Росстата, выросли на 4,4% относительно февраля 2017-го, рост этого показателя зафиксирован впервые с января 2017 года. Драйвером роста доходов населения стало увеличение средней начисленной зарплаты в организациях на 9,7%. В январе-феврале резко выросли зарплаты бюджетников, что связано с необходимостью выполнения президентских майских указов 2012 года, согласно которым зарплаты отдельных категорий бюджетников должны были достичь 100 или 200% от средних трудовых доходов всех россиян.
ЦБ также отметил, что будет отслеживать риски со стороны внешних условий, «учитывая эпизоды повышенной волатильности на мировых рынках на фоне нормализации денежно-кредитной политики в других странах и усиления неопределенности в сфере торговой политики».
Предпосылки снижения
Намек на снижение ставки сделал и сам регулятор в минувшую пятницу, писал РБК. Глава департамента денежно-кредитной политики ЦБ Игорь Дмитриев в интервью «РИА Новости» говорил, что департамент будет рекомендовать совету директоров снизить ставку на заседании 23 марта. «Исходя из тех расчетов и сценариев, которые департамент денежно-кредитной политики готовит и обновляет, мы предложим совету директоров рассмотреть снижение ставки», — говорил Дмитриев.
С начала 2017 года ЦБ уже семь раз снижал ключевую ставку, общее снижение за этот период составило 2,5 б.п., с 10 до 7,5%. На предыдущем заседании 9 февраля Банк России снизил ставку на 0,25 п.п. Решения о снижении регулятор принимал на четырех последних заседаниях совета директоров. Тогда на него повлияли волатильность на международных финансовых рынках и рекордно низкая инфляция в России. Регулятор указывал также на снижение инфляционных рисков и смещение в сторону рисков для экономики. При этом он допустил завершение перехода от умеренно жесткой к нейтральной денежно-кредитной политике.
Совпадение в прогнозах
Накануне заседания совета директоров регулятора экономисты были практически единогласны в прогнозах, указывая, что ЦБ снизит ставку на 0,25 п.п. Только двое из 38 опрошенных Bloomberg аналитиков находили возможным снижение ставки на 0,5 п.п., остальные высказывались за шаг в 0,25 п.п. «Есть несколько факторов для более активного снижения ставки — до 0,5 п.п. и к более умеренному — на 0,25 п.п., однако без сомнений ЦБ снизит ставку», — говорит директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов. Котировки фьючерсов на ставку RUONIA иллюстрировали вероятность снижения ставки на 0,25 п.п., сообщала Московская биржа. Исходя из них, рынок оценивал вероятность такого сценария в 86%.
Опрошенные РБК эксперты обращали внимание, что в текущих экономических условиях регулятор не будет склонен к радикальным снижениям ставки. «Снижение составит 25 б.п., регулятор снизит, а не сохранит ставку, поскольку инфляция находится на уровне значительно ниже ключевой ставки, инфляционные ожидания снижаются, это и мотивирует снижение ключевой ставки, — говорит аналитик Райффайзенбанка Станислав Мурашов. — Ставка будет снижена на 0,25 п.п. а не на 0,5 п.п., так как рост инфляции остановился и на нее начали оказывать позитивное влияние те факторы, которые длительное время оказывали как раз дефляционный вклад». «У ЦБ есть возможность снижения ставки, поскольку инфляция остается по-прежнему на низком уровне, ожидаю, что ставка будет снижена на 25 б.п., — рассуждает главный экономист БКС Владимир Тихомиров. — С учетом возможного роста инфляции в годовом выражении начиная уже с марта ЦБ не только сегодня, но и в последующие заседания будет склонен проявлять осторожность».
Ряд экономистов все же находили возможным более существенное снижение ставки. «Ставка может быть снижена на 0,5 п.п., основные факторы в пользу этого решения — низкая инфляция и хорошая конъюнктура на внешних рынках, связанная с высокими ценами на нефть», — говорит начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин. «Полностью мы не исключаем сценарий снижения ставки сразу на 0,5 п.п., однако учитывая, что в целом ситуация на глобальных рынках сейчас несколько нервозная, подросла волатильность, рубль находится под некоторым давлением в последнюю неделю, более вероятен базовый сценарий 0,25 п.п.», — считает ведущий аналитик группы анализа долговых рынков Промсвязьбанка Михаил Поддубский. Перечисляя факторы за снижение на 0,5 п.п., Кирилл Тремасов назвал отсутствие признаков ускорения инфляции и давление на мировые продовольственные цены.
На решении регулятора могло также отразиться и повышение ставки ФРС США на 0,25 п.п., до 1,5–1,75%, на заседании в среду, 21 марта. «Кроме того, влияние окажет снижение разницы между уровнем ключевой ставки ЦБ и ФРС США, — говорит директор департамента операций на финрынках банка «Русский Стандарт» Максим Тимошенко. — Оно может сказаться также на спросе со стороны нерезидентов в части российского долга». Продолжающийся уверенный приток средств нерезидентов в ОФЗ и привлекательность кэрри-трейда также способствуют тому, что ЦБ намерен снизить ставку, уверен Кирилл Тремасов.
Влияние на инфляцию
Низкий уровень инфляции позволил регулятору снизить ставку. Недельная инфляция в России в период с 13 по 19 марта третью неделю подряд остается на уровне 0,1%, сообщил в среду Росстат. «Замедление годовой инфляции может продолжиться в первом полугодии, что отчасти связано с эффектом высокой базы прошлого года по продовольственной инфляции, — отметил регулятор. — Постепенное возвращение инфляции к целевому уровню н
www.rbc.ru
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня и за период 2013
Ключевая ставка Банка России и все её изменения
Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня составляет - 7,25%. Очередной Совет директоров Банка России, состоявшийся 27 июля 2018 года, принял решение сохранить ключевую ставку на прежнем уровне. Данная ключевая ставка будет действовать по 14 сентября 2018 года.Хотя годовая инфляция остается ниже цели, формируется тенденция ее возвращения к 4%. Банк России прогнозирует годовые темпы роста потребительских цен в 3,5–4% в конце 2018 года и временное превышение годовой инфляцией 4% в 2019 году в связи с запланированным увеличением налога на добавленную стоимость. Годовые темпы роста потребительских цен вернутся к 4% в начале 2020 года.
Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных рисков. Сохраняется неопределенность относительно степени влияния налоговых мер на инфляционные ожидания, а также неопределенность развития внешних условий. Банк России будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая инфляционные риски, динамику инфляции и развитие экономики относительно прогноза. Банк России считает наиболее вероятным переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2019 году.
Ключевая ставка ЦБ РФ на 2018 год (с 23 марта 2018г. по 14 сентября 2018г.)
На очередном заседании Совета директоров Банка России, состоявшемся 27 июля 2018 года принято решение сохранить ключевую ставку на уровне 7,25% годовых. Данная ключевая ставка будет действовать с 26.03.2018 года по 14 сентября 2018 г., т.е. до даты очередного заседания Совета директоров Банка России. Это третья на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ за 2018 год.
Предыдущая ключевая ставка Банка России составляла 7,50% и срок её действия продлился чуть более одного месяца (с 12.02.2018 года по 25.03.2018 г.).
Принимая решение о сохранении ключевой ставки на уровне 7,25% годовых, Совет директоров Банка России исходил из следующего:
Динамика инфляции. Годовая инфляция сохраняется на низком уровне. В июне она составила 2,3%, в июле — ожидается в интервале 2,5–2,6%, что соответствует прогнозу Банка России. Большинство показателей годовой инфляции, характеризующих наиболее устойчивые процессы ценовой динамики, по оценке Банка России, отражают постепенное возвращение инфляции к цели.Банк России прогнозирует годовую инфляцию в 3,5–4% в конце 2018 года и временное превышение инфляцией 4% в 2019 году в связи с запланированным увеличением налога на добавленную стоимость. Это повышение будет иметь разовый эффект на цены, поэтому годовые темпы роста потребительских цен вернутся к 4% в начале 2020 года.
Денежно-кредитные условия близки к нейтральным. По оценкам Банка России, они уже практически не оказывают сдерживающего влияния на динамику кредита, спроса и инфляции. Денежно-кредитные условия формируются в том числе под воздействием ранее принятых решений о снижении ключевой ставки. Депозиты остаются привлекательными для населения при текущем уровне процентных ставок. Консервативный подход банков к отбору заемщиков, а также изменение с 1 сентября 2018 года коэффициентов риска по необеспеченным потребительским кредитам формируют условия для роста кредита, не создающего риски для ценовой и финансовой стабильности.
С учетом влияния запланированных налогово-бюджетных мер на инфляцию и инфляционные ожидания потребуется некоторая степень жесткости денежно-кредитных условий, чтобы ограничить масштаб вторичных эффектов и стабилизировать годовую инфляцию вблизи 4% на прогнозном горизонте.
Экономическая активность. Обновленные данные Росстата отражают более уверенный рост экономики в 2017 — начале 2018 года, чем оценивалось ранее. Это существенно не меняет взгляд Банка России на влияние деловой активности на динамику инфляции, учитывая, что пересмотр данных в основном касается производства инвестиционных товаров. Проведение чемпионата мира по футболу внесло положительный вклад (0,1–0,2 п.п.) в годовой темп прироста ВВП в II квартале.
Банк России прогнозирует темп экономического роста в 2018 году в интервале 1,5–2%, что соответствует потенциальному росту российской экономики в условиях сохраняющихся структурных ограничений.
Инфляционные риски. Баланс рисков смещен в сторону проинфляционных рисков. Основные риски связаны с высокой неопределенностью относительно масштаба вторичных эффектов принятых налоговых решений (в первую очередь со стороны реакции инфляционных ожиданий), а также с внешними факторами.
В части внешних условий ускоренный рост доходностей на развитых рынках и геополитические факторы могут приводить к всплескам волатильности на финансовых рынках и оказывать влияние на курсовые и инфляционные ожидания.
Оценка Банком России рисков, связанных с волатильностью продовольственных и нефтяных цен, динамикой заработных плат, возможными изменениями в потребительском поведении, существенно не изменилась. Эти риски остаются умеренными.
Банк России будет принимать решения по ключевой ставке, оценивая инфляционные риски, динамику инфляции и развитие экономики относительно прогноза. Банк России считает наиболее вероятным переход к нейтральной денежно-кредитной политике в 2019 году.
Датой следующего заседания Совета директоров Банка России, на котором будут рассмотрены вопросы денежно-кредитной политики, установлено 14 сентября 2018 года. Предполагаемое время публикации пресс-релиза о принятом решении - 13:30 по московскому времени.Динамика ключевой ставки Центрального Банка РФ за 2013 - 2018 годы
Ключевая ставка была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики с 13 сентября 2013 г. Начиная с этой даты и до конца 2013 года она составляла 5,50% годовых, инфляция по итогу 2013 года составила 6,45%.
В 2014 году ключевая ставка менялась 6 раз, и все в сторону роста. 2014 год Россия завершила с ключевой ставкой ЦБ в размере 17,00%. Резкое повышение ключевой ставки до 17,00% годовых произошло 16 декабря 2014 года. Совет директоров Банка России отметил, что данное решение было обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски. Инфляция по итогу 2014 года составила 11,36%.
2015 год , начавшийся со ставки 17% годовых, продолжился постепенным её снижением. В течении 2015 года произошло 5 изменений ключевой ставки, а самих ставок в течении года было 6. Год завершился с ключевой ставкой в 11,00%. Инфляция по итогу 2015 года составила 12,90%.
В течении января - июня 2016 года Банк России периодически принимал решение сохранить действовавшую с 2015 года ключевую ставку на уровне 11,0 % годовых, с 14 июня - снизил её до 10,50%, а с 19.09.2016 г снизил до - 10,00%. На конец 2016 года ключевая ставка сохранена на уровне 10,00%. Инфляция на конец 2016 года составила - 5,4%.
С начала 2017 года ключевая ставка Банком России сохранялась на уровне 10,00%, а со второго квартала началось её методичное понижение. За 2017 год ключевая ставка менялась 6 раз и снизилась с 10,00% до 7,75 % к концу года. Инфляция в России за 2017 год составила 2,5%.
В начале 2018 года ключевая ставка Банка России составляет 7,75% годовых, с 12.02.2018 года снижена до 7,50%., с 26 марта 2018 года снижена до 7,25% годовых и будет пока действовать до 14 сентября 2018 года. Это второе изменение ключевой ставки за текущий период 2018 года.
Таблица динамики (изменений) ключевой ставки ЦБ РФ за 2013 - 2018 годы
В таблице приводится динамика (изменения) ключевой ставки ЦБ РФ с момента её введения (с 13 сентября 2013 года):
| с 26 марта 2018 г. - по 14 сентября 2018 года (дата может уточняться) | 7,25 | 8,25- 6,25 |
| с 12 февраля 2018 г. - по 25 марта 2018 года | 7,50 | 8,50- 6,50 |
| с 18 декабря 2017 г. - по 11 февраля 2018 года | 7,75 | 8,75 - 6,75 |
| с 30 октября 2017 г. - по 17 декабря 2017 года | 8,25 | 9,25 - 7,25 |
| с 18 сентября 2017 г. - по 29 октября 2017 года | 8,50 | 9,50 - 7,50 |
| с 19 июня 2017 г. - по 17 сентября 2017 года | 9,00 | 10,00 - 8,00 |
| с 02 мая 2017 г. - по 18 июня 2017 года | 9,25 | 10,25 - 8,25 |
| с 27 марта 2017 г. - по 01 мая 2017 года | 9,75 | 10,75 - 8,75 |
| с 19 сентября 2016 г. - по 26 марта 2017 года | 10,00 | 11,00 - 9,00 |
| с 14 июня 2016 г. - по 18 сентября 2016 г. | 10,50 | 11,50 - 9,50 |
| с 03 августа 2015 г. - по 13 июня 2016 г. | 11,00 | 12,00 - 10,00 |
| с 16 июня 2015 г. - по 02 августа 2015 г. | 11,50 | 12,50 - 10,50 |
| с 05 мая 2015 г. - 15 июня 2015 г. | 12,50 | 13,50 - 11,50 |
| с 16 марта 2015 г. по 04 мая 2015 г. | 14,00 | 15,00 - 13,00 |
| с 02 февраля 2015 г. по 15 марта 2015 г. | 15,00 | 16,00 - 14,00 |
| с 16 декабря 2014 г. по 01 февраля 2015 г. | 17,00 | 18,00 - 16,00 |
| с 12 декабря 2014 г.по 15 декабря 2014 г. | 10,50 | 11,50 - 9,50 |
| с 05 ноября 2014 г. по 11 декабря 2014 г. | 9,50 | 10,50 - 8,50 |
| с 28 июля 2014 г. по 04 ноября 2014 г. | 8,00 | 9,00 - 7,00 |
| с 28 апреля 2014 г. по 27 июля 2014 г. | 7,50 | 8,50 - 6,50 |
| с 03 марта 2014 г. по 27 апреля 2014 г. | 7,00 | 8,00 - 6,00 |
| с 13 сентября 2013 г. по 02 марта 2014 г. | 5,50 | 6,50 - 4,50 |
Ключевая ставка Банка России - определение и история введения
Ключевая ставка Банка России впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие - "Ключевая ставка", а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.
Именно 13 сентября 2013 года Совет директоров Центрального банка РФ принял историческое решение о реализации комплекса мер по совершенствованию инструментов системы денежно-кредитной политики в рамках перехода к режиму таргетирования инфляции*.
Меры по новой денежно-кредитной политики Банка России включают следующее:
- введение ключевой ставки путём унификации процентных ставок по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя;
- формирование коридора процентных ставок Банка России и оптимизацию системы инструментов по регулированию ликвидности банковского сектора;
- изменение роли ставки рефинансирования в системе инструментов Банка России.
Ключевая ставка ЦБ РФ - это ставка, устанавливаемая Банком России в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. То-есть, с помощью ключевой ставки происходит воздействие на экономику, с целью достижения планируемого уровня инфляции. Регулирование ключевой ставки, как правило, и является основным инструментом денежно - кредитной политики Банка России.
Банк России с 1 января 2016 года скорректировал ставку рефинансирования до уровня ключевой ставки, а до этой даты ставка рефинансирования имела второстепенное значение и указывалась на сайте Банка России справочно.
То есть, с 13.09.2013 года до 01.01.2016 года на сайте Банка России (в разделе основных индикаторов финансового рынка) осуществлялась запись, которая отражала уже новые подходы к системе инструментов денежно-кредитной политики. Запись выглядела так:
- Ключевая ставка, % - 0,00
- Справочно: ставка рефинансирования, % - 0,00.
Важно: Советом Директоров Банка России (от 11.12.2015 г.) установлено, что начиная с 1 января 2016 года:
- значение ставки рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки Банка России, определенному на соответствующую дату и её самостоятельное значение в дальнейшем не устанавливается. Изменение ставки рефинансирования будет происходить одновременно с изменением ключевой ставки Банка России на ту же величину.
- с 1 января 2016 года Правительство Российской Федерации будет использовать ключевую ставку Банка России во всех нормативных актах вместо ставки рефинансирования (о чем Премьер-министром России Д. Медведевым подписано распоряжение).
Итак, действующая на сегодня ключевая ставка ЦБ РФ составляет - 7,25 % годовых и её период действия - с 26 марта 2018 года по 14 сентября 2018 года. Предыдущая ставка 7,50 % действовала с 12 февраля 2018 года по 25 марта 2018 года.
* Таргетирование инфляции – комплекс мер, выражающийся в выборе экономических целей, на которые необходимо воздействовать, чтобы достичь планируемого уровня инфляции. Динамику по ставке рефинансирования с 1 января 1992 г. по 31 декабря 2015 г. можно посмотреть здесьМатериал подготовлен на основании данных ЦБ РФ от 27.07.2018г.
bankirsha.com
Ключевая ставка ЦБ РФ. Досье - Биографии и справки
ТАСС-ДОСЬЕ. 15 июня состоится очередное заседание совета директоров Банка России (Центральный банк Российской Федерации, ЦБ РФ) по вопросам денежно-кредитной политики. На нем может быть принято решение об изменении ключевой ставки ЦБ РФ.
В настоящее время она установлена на уровне 7,25% годовых.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка - годовой процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ 13 сентября 2013 года ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo; покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком одна неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям Банка России. Поскольку обычные банки зависят от кредитов ЦБ, ключевая ставка имеет большое значение для их клиентов, физических и юридических лиц. Чем ниже ключевая ставка, тем меньше проценты по ипотечным и другим кредитам.
ЦБ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания российской валюты покрывать расходы на выплату процентов по рублевым кредитам. При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, у банков могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных займов. Это может привести к замедлению темпов экономического роста.
До 2013 года основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 году на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах доходила до 210%, затем колебалась на уровне 20-50% и после пика 27 мая - 4 июня 1998 года (150%) постепенно снижалась.
Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 года и действовал до 28 февраля 2011 года - 7,75%. К началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней, а также в качестве ориентира для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения. Кредиты банкам предоставлялись уже с помощью других инструментов, прежде всего сделками РЕПО. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ставке по недельным аукционам РЕПО.
Минимальная учетная ставка по аукционам РЕПО в 2003-2012 годах
Впервые минимальная учетная ставка по недельным аукционам РЕПО была установлена ЦБ РФ 20 мая 2003 года на уровне 6,5% и не менялась вплоть до февраля 2008 года, когда ее повысили на 0,2%. Из-за мирового финансового кризиса и снижения курса рубля в 2008 году ставка несколько раз повышалась. 1 декабря 2008 года ее уровень был установлен в 9,5%, а 10 февраля следующего года поднят до 10,5%, вслед за чем последовало укрепление курса рубля.
Затем на протяжении 2009-2010 года ставка постепенно снижалась, в частности, уровень в 9,5% годовых был снова зафиксирован 14 мая - 5 июня 2009 года. Исторический минимум ставки по недельным аукционам РЕПО, 5%, держался более полугода - с 1 июня 2010 года по 28 февраля 2011 года. Уровень в 5,5% годовых был зафиксирован 14 сентября 2012 года, это значение сохранилось после того, как данная ставка была установлена в качестве ключевой.
2014 год
Из-за начала конфликта на Украине, ослабления рубля, роста темпов инфляции, введения санкций против российских компаний, а также других факторов весной - летом 2014 года Банк России повышал ключевую ставку шесть раз: 3 марта - до 7% годовых, 25 апреля - до 7,5%, 25 июля - до 8%, 5 ноября - до 9,5%, 12 и 16 декабря - до 10,5% и 17% годовых соответственно.
2015 год
30 января 2015 года ЦБ снизил ставку до 15%, объяснив это тем, что предыдущий подъем привел к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий. Финансовый регулятор ожидал уменьшения инфляции в среднесрочной перспективе. 13 марта 2015 года ключевая ставка была снижена до 14% годовых, 30 апреля - до 12,5%, 15 июня - до 11,5%, 31 июля - до 11% годовых. При этом в июле 2015 года Банк России заявил, что в дальнейшем будет принимать решения об уровне ключевой ставки в зависимости от изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики. 11 сентября, 30 октября и 11 декабря 2015 года совет директоров ЦБ принимал решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.
2016-2017 годы
10 июня 2016 года впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 16 сентября 2016 года Банк России снизил ключевую ставку до 10%.
24 марта 2017 года ЦБ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% - до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября (8,5%), 27 октября (8,25%) и 15 декабря (7,75%).
2018 год
9 февраля 2018 года ЦБ снизил ставку на 25 базовых пунктов - до 7,50%. 23 марта ставка была снижена в пятый раз подряд - до 7,25%. В пресс-релизе регулятор отметил, что данное решение было принято на фоне низкой годовой инфляции (2,2% в феврале) и роста экономической активности. 27 апреля ЦБ ставку решил не менять. Объяснялось это введенными в апреле санкциями США, приведшими к ослаблению рубля.
tass.ru
Динамика и размер ключевой ставки ЦБ РФ
Центральный Банк Российской Федерации — это главное финансовое учреждение страны. Он не принимает вклады и не выдает кредиты обычным гражданам или предпринимателям. Задача центрального банка заключается в регулировании деятельности банков, выдача им кредитов, получение открытие для них вкладов и т. д. ЦБ РФ контролирует также качество работы банков, может лишить некоторых лицензии, если что-то будет не так. Роль ЦБ в экономики страны очень важна. Особенно важное значение играет размер ключевой ставки ЦБ РФ.
Что такое ключевая ставка?
Многие не понимают, что это, и чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования. На самом деле ничем. Это, на самом деле, одно и то же, просто термин «ключевая ставка» начал применяться у нас только с 2013 года. Отсюда и такая путаница. Ключевая ставка представляет собой величину минимальной процентной ставки, по которой, собственно, ЦБ предоставляет всем остальным банкам страны кредиты сроком на 1 неделю. Также процентная ставка, по которой ЦБ будет принимать депозитные вклады от коммерческих банков, не может превышать ключевую ставку. То есть максимальная процентная ставка по депозитным вкладам коммерческих банков будет равна действующей ключевой ставке или меньше ее, но не больше. Большинство коммерческих банков сотрудничают с ЦБ, берут кредиты, открывают депозиты, поэтому изменение ставки напрямую влияет на условия, по которым уже они сами предлагают свои услуги: кредиты, вклады.
Ключевая ставка оказывает непосредственное влияние на все остальные процентные ставки по кредитам в отечественных банках, на инфляцию, а также стоимость фондирования банков. Это один из главных кредитно-финансовых инструментов, с помощью которых государство регулирует такие отношения.
Как меняется и от чего зависит ключевая ставка ЦБ РФ
Ключевая ставка устанавливается ЦБ в зависимости от экономической ситуации. ЦБ РФ может менять ее, понижая и повышая. Это может быть сделано как раз в год или более продолжительный период, так и несколько раз в течение одного года. До недавнего времени Центробанк ориентировался на курс национальной валюты при установлении ключевой ставки. Сейчас, первое на что обращается внимание, это инфляция. Задача Центробанка заключается в том, чтобы стабилизировать экономическую ситуацию, замедлить темпы инфляции. Низкая ключевая ставка делает продукты коммерческих банков более доступными для населения и бизнеса. Сами банки активно сотрудничают с ЦБ в таких условиях, берут кредиты, открывают депозиты, и у них есть возможность расширить список своих продуктов и сделать их более доступными. Высокая ставка, наоборот, делает банковские продукты менее доступными, а проценты по ним — выше.
Если инфляция падает, цены на товары растут медленно, ключевую ставку Цетнробанк снижает. В противном случае, когда инфляция растет, но не стремительно, ключевая ставка не меняется. Если же национальная валюта обесценивается стремительными темпами, ключевая ставка повышается. Делается это для того, чтобы сделать кредитные продукты менее доступными. Большинство банков в нашей стране частные, и их владельцев вряд ли волнует особо общая экономическая ситуация. Если инфляция растет, при низкой ключевой ставке они могут брать много кредитов в рублях в ЦБ, чтобы приобрести на эти деньги иностранную валюту, в результате чего рубль еще сильнее обесценивается. Банки пытаются заработать, даже в ущерб общей экономической ситуации. Чтобы этого не произошло, Центробанк повышает ключевую ставку, чтобы сделать кредитные продукты менее доступными. В результате в обращении оказывается меньший объем денег, а их стоимость повышается, благодаря чему снижается инфляция.
Узнайте: На каких российских купюрах какие города изображены?Эмиссия денег: что это такое? Читайте здесь.Вклады в швейцарских франках: плюсы, минусы и проценты по депозитам: http://creditbery.ru/bank/deposits/vklady-v-shvejcarskix-frankax.html
Последняя динамика ключевой ставки
В 2017 году ставка снижалась уже 2 раза. Последними изменениями в динамике ключевой ставки ЦБ РФ стало снижение до 9% с 9,25%. Причем, ЦБ РФ на своем официальном сайте указал, что, возможно во второй половине этого года, ключевая ставка может быть снижена еще раз. До 9% ключевая ставка снизилась благодаря тому, что уменьшился инфляционный рост, экономическая ситуация в стране не только стабилизировалась, но и показала рост. Если ЦБ решит еще раз изменить ставку, информацию об этом можно будет прочитать и услышать во всех новостях.
Почему происходит снижение
Снижение ставки происходит только тогда, когда экономическая ситуация стабильная или налаживается после кризиса, какого-то трудного периода. Снижение процентной ставки сделает банковские продукты доступнее, а это означает, что не только коммерческие банки смогут брать кредиты в ЦБ, но и обычные люди и предприниматели воспользуются уже их услугами. Объем денег в обороте увеличится, но это не скажется негативно на уровне инфляции. Деньги будут работать, положительно влияя на благосостояние граждан, экономическую ситуацию в целом.
Также снижение ставки позволяет стабилизировать обстановку, ускорить рост темпов экономики, если речь идет о посткризисном периоде.
История изменений ключевой ставки
Речь идет не о каком—то продолжительном периоде времени. Дело в том, что история изменения ключевой ставки ЦБ РФ в качестве одного из главных инструментов денежно-кредитных отношений ключевая ставка началась только в 2013 году. С тех пор она многократно менялась. Последние месяцы 2013 года, с сентября по декабрь, ключевая ставка была равна 5,50% годовых. 2014 год был достаточно проблемным для нашей страны и ее экономики, поэтому именно тогда отмечается самый резкий скачок ключевой ставки. За год она менялась 5 раз и достигла своего исторического на сегодняшний день максимума, в 17% годовых. Как признавались в совете директоров ЦБ, все это было временными мерами. В 2015 году ключевая ставка менялась 6 раз, но уже постепенно снижалась и к концу года была равна 11%. В 2016 году ключевая ставка также менялась в сторону снижения, но не сильно. К концу года она была равна 10% годовых. А в этом году — в 2017-м ключевая ставка менялась 2 раза: в январе — до 9,25% и в июне — до 9,0% годовых, то является показателем ключевой ставки ЦБ на сегодня. Как было уже указано выше, в последующие полгода ожидается еще, пусть и не очень значительное, но снижение процентной ставки.
creditbery.ru
Ключевая ставка ЦБ РФ - ее уровень на сегодня, что это, и как она влияет на банки
Ключевая ставка - процент, под который ЦБ дает кредиты российским коммерческим банкам и принимает от них вклады на одну неделю. Ее размер указывается в годовом эквиваленте. То есть - это привычная всем годовая процентная ставка. Хотя она является не просто ценником, согласно которому происходят денежные взаимоотношения между регулятором и остальными банками России, а мощный инструмент кредитно-денежного регулирования. С его помощью ЦБ воздействует на межбанковский рынок, который имеет непосредственное влияние на размер ставок по кредитам и депозитам обычным гражданам. Также ключевая ставка является индикатором финансового положения страны.
На данный момент размер ключевой ставки составляет 7,25%. Изменить ее может только Совет директоров Центрального Банка Российской Федерации. На последнем заседании, состоявшемся 27 июля 2018 г., она была сохранена на уровне 7,25%. Следующее заседание пройдет 14 сентября 2018 года.
Влияние ключевой ставки на вклады и кредиты в банках для россиян
Влияние данного финансового инструмента ощущает любой гражданин, заинтересованный в кредите или размещающий вклад в банке. Например, для заемщика благоприятная низкая ключевая ставка, так как она позволяет получить более дешевый кредит. Низкий размер ставки бывает только когда экономика на подъеме и у банков есть большой объем свободных денежных средств. Их куда-то необходимо вкладывать. Поэтому банки смягчаются условия кредитования для физлиц, а процент отказов по заявкам в такое время гораздо меньший.
Вам понравится:
Что касается вкладов, то при понижении ключевой ставки будут снижаться и ставки по вкладу, а если ЦБ подымит ключевой показатель, то вырастет и доходность депозита. Хотя в то же время в конечном итоге оказывается, что не все так просто и однозначно. Регулятор принимает решение увеличить ключевую ставку только тогда, когда в государственной финансовой системе все не очень хорошо. То есть наблюдается значительная инфляция, а экономика в кризисе.Такая ситуация была по результатам 2015 года, когда немалая ключевая ставка в 12-15%, обеспечивала средний показатель по депозитам в 10-12% годовых. Хотя вклады все равно не приносили прибыль, так как инфляция была не меньше 12%, и тем самым обесценивание денег превышало их доходность в банках. Поэтому человеку, желающему открыть депозит, стоит обращать внимание на соотношение ставки вклада к инфляции, а не на ключевую ставку Центробанка.
От чего зависит ключевая ставка ЦБ РФ, и как ее применяет регулятор для стабилизации ситуации
Любой размер ключевой ставки является следствием экономической ситуации в стране, но в то же время данный норматив используется и как инструмент кредитно-денежного регулирования. Поэтому ЦБ не просто изменяет его уровень, а и использует для улучшения экономической ситуации. Так, если экономика стабильна, то показатель ставки низкий, значит коммерческие банки, взявшие деньги у ЦБ, смогут передать их в пользование гражданам и юрлицам в виде кредитов также под низкий процент. Люди с удовольствием соглашаются на выгодные условия. Полученные кредиты активно стимулируют экономику, ведь они тратятся на покупку недвижимости, авто, других товаров.
Если в экономике пойдет что-то не так, то те же банки, обладая запасами дешевых денег, начинают проводить спекулятивные операции с ними, еще больше раскачивая ситуацию. Поэтому ЦБ резко поднимает ключевую ставку, что приводит к подорожанию кредитов для россиян и юридических лиц. В результате этого, займы становятся невыгодными и банки прекращают брать кредиты у регулятора. Денег на рынке становится меньше, что делает их дорогими. В результате приходит стабильность - прекращается паника, инфляция. Дальше начинается новый виток роста.
Ольга Севастьянова специально для ЗанимайОнлайн.ру
zanimayonlayn.ru
Ключевая ставка ЦБ РФ. Досье - Биографии и справки
ТАСС-ДОСЬЕ. 27 апреля состоится очередное заседание совета директоров Банка России по вопросам денежно-кредитной политики. На нем может быть принято решение об изменении ключевой ставки ЦБ.
В настоящее время она установлена на уровне 7,25% годовых.
Что такое ключевая ставка
Ключевая ставка - годовой процент, под который Банк России выдает кредиты коммерческим банкам. Решением совета директоров ЦБ 13 сентября 2013 года ключевой была установлена учетная ставка по аукционам РЕПО (от англ. repurchase agreement, repo; покупка денег или ценных бумаг с обязательством обратной продажи через определенный срок по фиксированной цене) со сроком одна неделя. К ключевой привязаны остальные ставки по операциям ЦБ. Поскольку обычные банки зависят от кредитов ЦБ, ключевая ставка имеет большое значение для их клиентов, физических и юридических лиц. Чем ниже ключевая ставка - тем меньше проценты по ипотечным и другим кредитам.
ЦБ может повышать учетную ставку для предотвращения обвального падения рынка и сглаживания биржевых колебаний. При низких учетных ставках банки могут брать рубли в кредит у ЦБ, покупать на них валюту и за счет обесценивания российской валюты покрывать расходы на выплату процентов по рублевым кредитам. При увеличении ставки подобные спекулятивные операции становятся более рискованными для банков. Вместе с тем рост ставки ведет к удорожанию кредитов для предпринимателей и населения, у банков могут возникнуть трудности с рефинансированием уже выданных займов. Это может привести к замедлению темпов экономического роста.
До 2013 года основной из учетных ставок была ставка рефинансирования. Впервые она была установлена в 1992 году на уровне 20% годовых, в 1993-1996 годах доходила до 210%, затем колебалась на уровне 20-50% и после пика 27 мая - 4 июня 1998 года (150%) постепенно снижалась.
Минимальный размер ставки рефинансирования был установлен 1 июня 2010 года и действовал до 28 февраля 2011 года - 7,75%. К началу 2010-х годов ставка рефинансирования использовалась только как инструмент по исчислению штрафов, пеней, а также в качестве ориентира для минимального размера процентов по рублевым вкладам населения. Кредиты банкам предоставлялись уже с помощью других инструментов, прежде всего сделками РЕПО. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования приравнена к ставке по недельным аукционам РЕПО.
Минимальная учетная ставка по аукционам РЕПО в 2003-2012 годах
Впервые минимальная учетная ставка по недельным аукционам РЕПО была установлена ЦБ 20 мая 2003 года на уровне 6,5% и не менялась вплоть до февраля 2008 года, когда ее повысили на 0,2%. Из-за мирового финансового кризиса и снижения курса рубля в 2008 году ставка несколько раз повышалась. 1 декабря 2008 года ее уровень был установлен в 9,5%, а 10 февраля следующего года поднят до 10,5%, вслед за чем последовало укрепление курса рубля.
Затем, на протяжении 2009-2010 годов, ставка постепенно снижалась, в частности, уровень в 9,5% годовых был снова зафиксирован 14 мая - 5 июня 2009 года. Исторический минимум ставки по недельным аукционам РЕПО, 5%, держался более полугода - с 1 июня 2010 года по 28 февраля 2011 года. Уровень в 5,5% годовых был зафиксирован 14 сентября 2012 года, это значение сохранилось после того, как данная ставка была установлена в качестве ключевой.
2014 год
Из-за начала конфликта на Украине, ослабления рубля, роста темпов инфляции, введения санкций против российских компаний, а также других факторов весной - летом 2014 года ЦБ повышал ключевую ставку шесть раз: 3 марта - до 7% годовых, 25 апреля - до 7,5%, 25 июля - до 8%, 5 ноября - до 9,5%, 12 и 16 декабря - до 10,5% и 17% годовых соответственно.
2015 год
30 января 2015 года ЦБ снизил ключевую ставку до 15%, объяснив это тем, что предыдущий подъем привел к стабилизации инфляционных и девальвационных ожиданий. Финансовый регулятор ожидал уменьшения инфляции в среднесрочной перспективе. 13 марта 2015 года ключевая ставка была снижена до 14% годовых, 30 апреля - до 12,5%, 15 июня - до 11,5%, 31 июля - до 11% годовых.
При этом в июле 2015 года Банк России заявил, что в дальнейшем будет принимать решения об уровне ключевой ставки в зависимости от изменения баланса инфляционных рисков и рисков охлаждения экономики. 11 сентября, 30 октября и 11 декабря 2015 года совет директоров ЦБ принимал решение сохранить ключевую ставку на уровне 11% годовых.
2016-2017 годы
10 июня 2016 года впервые за 11 месяцев ключевая ставка была понижена до 10,5%. В пресс-релизе Банк России отметил, что ожидает позитивные процессы стабилизации инфляции, снижения инфляционных ожиданий и инфляционных рисков на фоне признаков приближающегося вхождения экономики в фазу восстановительного роста. 16 сентября 2016 года Банк России снизил ключевую ставку до 10%.
24 марта 2017 года ЦБ впервые с 2014 года опустил ставку ниже 10% - до 9,75% годовых. Затем в течение года ставка снижалась пять раз: 28 апреля (до 9,25%), 16 июня (до 9%), 15 сентября (8,5%), 27 октября (8,25%) и 15 декабря (7,75%).
2018 год
9 февраля 2018 года ЦБ снизил ставку на 25 базовых пунктов - до 7,50%. 23 марта ставка была снижена в пятый раз подряд - до 7,25%. В пресс-релизе регулятор отметил, что данное решение было принято на фоне низкой годовой инфляции (2,2% в феврале 2018 года) и роста экономической активности.
tass.ru
Ключевая ставка Банка России - текущее значение, динамика по годам и прогнозы
Многие люди интересуются финансовыми инструментами, с помощью которых Центробанк пытается регулировать экономические процессы в стране. Одним из таких инструментов является ключевая ставка банка России, которая представляет собой средство, определяющее развитие экономики, повышение или понижение инфляции и те проценты, под которые банки будут давать кредиты населению и принимать у них средства на депозитные счета.
Что такое ключевая ставка ЦБ РФ
Сравнительно недавно, около трех с половиной лет назад, Центробанк выбрал из всех действующих на тот момент процентных ставок в качестве основной ту, которая проходит по операциям РЕПО. РЕПО – это краткосрочная продажа и покупка ценных бумаг с участием ЦБ РФ и коммерческих банков. Центральный банк России выдает на одну неделю ценные бумаги банкам под определенный минимальный процент, и под этот же процент, который уже является максимальным, принимает от банков деньги на депозитные счета.
Проще говоря, ключевая ставка Центрального банка Российской Федерации показывает, насколько ликвидным является тот или иной банк, как он выполняет свои обязательства перед ЦБ по погашению займов. Торги проводятся на Центральной фондовой бирже только с участием тех банковских структур, которые имеют право на получение и выдачу кредитных средств. Для банковских организаций ключевая ставка Центробанка – это цена, которую приходится платить за деньги, получаемые или передаваемые главному банку страны.
Назначение ключевой ставки банка России
Размер ключевой ставки определяет минимальный уровень процентов для выдачи кредитов и максимальный – для размещения депозитов. Банки подстраивают всю свою деятельность в соответствии с этим показателем, выдавая кредиты физическим и юридическим лицам под проценты, которые не могут быть ниже данной ставки, и принимая деньги на депозиты под проценты, не превышающие этого уровня. Очень высокие кредитные проценты будут тормозить экономику страны, делая труднодоступным и невыгодным кредитование, поэтому Центробанк всеми силами стремится уменьшить данную ставку.
Ставка Центробанка на сегодняшний день
По официальному определению Совета директоров, принятому 28.04.2017 года, при банковских расчетах применяется текущий уровень ключевой ставки банка России 9,25%. Таким он будет до 16 июня 2018 года, когда состоится новое заседание по поводу возможного пересмотра этого показателя. Данные заседания проводятся регулярно, раз в 1,5 месяца, по итогам выпускаются пресс-релизы, из которых можно узнать не только действующий размер этого индекса, но и обоснования для принятия решения его снизить, оставить таким же или увеличить.
Динамика ключевой ставки по годам
В нижеприведенной таблице можно ознакомиться с тем, как, начиная с 2013 года, главный банк России устанавливал размеры ставки:
| Дата принятия решения ЦБ РФ | Ключевая ставка банка России, % годовых |
| 13 сентября 2013г. | 5,5 |
| 1 марта 2014г. | 7 |
| 25 апреля 2014г. | 7,5 |
| 25 июля 2014г. | 8 |
| 31 октября 2014г. | 9,5 |
| 11 декабря 2014г. | 10,5 |
| В ночь с 15 на 16 декабря 2014г. | 17 |
| 2 февраля 2015г. | 15 |
| 16 марта 2015г. | 14 |
| 30 апреля 2015г. | 12,5 |
| 16 июня 2015г. | 11,5 |
| 3 августа 2015г. | 11 |
| 11 сентября 2015г. | 11 |
| 10 июня 2016г. | 10,5 |
| 16 сентября 2016г. | 10 |
| 24 марта 2017г. | 9,75 |
| 28 апреля 2017г. | 9,25 |
На что влияет ключевая ставка ЦБ РФ
Поскольку этот коэффициент регулирует отношения между главным банком России и всеми банковскими структурами в стране, то решения об его изменении в ту или иную сторону неминуемо отражаются во всех сферах жизни общества. От него зависит доступность кредитов, выгода депозитных вкладов, увеличение или снижение стоимости рубля по отношению к другим валютам. Вся экономическая жизнь страны, по прогнозам, подстраивается под эти показатели, поэтому неоправданные и необдуманные решения об изменении данного индикатора могут привести к стагнационным процессам.
На экономику
Считается, что ключевая ставка банка России оказывает существенное воздействие на экономику всей страны. Однако ее совокупное влияние скорее переоценено – действительно, размер данного индикатора используется банками в качестве регулятора кредитно-денежной политики по отношению к юридическим и физическим лицам, однако, экономические процессы связаны не только с получением кредитов. Бизнес очень чувствителен к другим областям деятельности государства – к обложению налогами, к бюрократическим запретам, к коррупционной составляющей.
На кредиты
Для населения, заинтересованного в получении денежных средств, увеличение ставки главным банком России окажется чувствительным – коммерческие кредитные структуры мгновенно отреагируют на такие изменения, повысив процент за пользование своими денежными средствами, сделав кредиты недоступными. Для бизнеса и производственных отраслей, которые регулярно берут кредиты для развития производства, повышение главным банком России данного индикатора может стать причиной для остановки производственных процессов, сокращения служащих, закрытия предприятий.
На курс рубля
Влияние этого показателя на курс рубля опосредованно – при низком размере индекса банки могут заниматься спекуляциями – скупать рубли у главного банка России, покупать валюту, продавать ее, и наживаться на разнице за счет низкой цены рубля. Повышение в декабре 2015 года ставки до 17% было призвано сдержать такого рода махинации, стимулирующие дальнейшее падение рубля на биржах. Однако курс рубля больше зависит от других факторов – стоимости барреля нефти, уровня инвестиций в экономику России.
Как ключевая ставка влияет на инфляцию
Представители главного банка России неоднократно подчеркивали, что введение данного индикатора было призвано сдерживать рост инфляции в стране. Считается, что его низкий уровень будет стимулировать предприятия и граждан брать банковские кредиты и способствовать росту экономики, созданию новых рабочих мест, покупательской активности населения. Однако, невзирая на уменьшение показателя, статистические данные говорят о снижении потребительского спроса населения и падении доходов граждан.
Что означает снижение ключевой ставки
Теоретически, низкий уровень этого показателя банка России соответствует доступности денежных средств для граждан и предприятий – банки смягчают кредитную политику, позволяя брать «длинные» кредиты под низкие проценты, например, ипотечные. С этой целью, начиная с февраля 2015 года, главный банк России планомерно снижал до приемлемого уровня размер этого индикатора, пытаясь замедлить инфляционные процессы, стимулировать развитие производства и экономики России, повысить покупательскую активность людей.
Повышение Центральным банком ключевой ставки
Начиная с 2013 года Центробанк России несколько раз снижал и повышал данный показатель, преследуя сдерживание темпов инфляции в каждом случае. Повышение индекса делает затруднительными банковские спекуляции с дешевым рублем, не дает увеличиваться денежной рублевой массе на рынках. Грубо говоря, высокий уровень данного индикатора делает рубль более дорогим, уменьшая деловую активность предпринимателей и покупательский спрос граждан.
Ключевая ставка и ставка рефинансирования – в чем разница
До 2013 года основным показателем считалась ставка рефинансирования. Многие люди до сих пор путают ее с ключевой . Однако, сейчас индекс рефинансирования считается второстепенным по значимости. С его помощью устанавливается размер штрафов и пеней за несвоевременную уплату налогов и займов. По сути, банковские структуры берут «короткие» кредиты у ЦБ РФ по индексу РЕПО, а «длинные» – по индексу рефинансирования, по нему же происходит кредитование населения и юридических лиц, берущих займы в течение длительного периода.
Видео: зачем нужна ключевая ставка
sovets.net
